100 milliards de capitalisation boursière partis en fumée en une journée. Vendredi, partout, on lisait : « SpaceX déclare la guerre aux télécoms »
T-Mobile a chuté de 13 %, et les commentaires rédigeaient déjà l’oraison funèbre des opérateurs.
Mais un détail a attiré mon attention en suivant les cours : les sociétés de tours télécoms montaient.
Crown Castle, American Tower : toutes deux en hausse le même jour.
Si les satellites devaient vraiment mettre les antennes-relais hors jeu, les sociétés de tours devraient elles aussi baisser.
Leur hausse montre que les investisseurs parient sur ceci : les infrastructures terrestres ne vont pas disparaître, mais ceux qui en tirent des loyers pourraient bien être remplacés.
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Starlink Mobile a obtenu des fréquences basses, capables de pénétrer à l’intérieur des bâtiments.
Mais la bande passante est étroite et la latence élevée : on est encore loin de remplacer l’expérience quotidienne d’un téléphone mobile.
Sauf qu’il n’a pas besoin de vraiment la remplacer. Il suffit que le marché croie que « c’est possible » pour que la valorisation des opérateurs s’effondre. Impossible de se défendre en ajoutant des antennes-relais face à un concurrent qui n’en a pas besoin.
Vendredi, ce n’était qu’une bande-annonce. Mais cette bande-annonce a déjà coûté 100 milliards.
#SPCX $SPCX
T-Mobile a chuté de 13 %, et les commentaires rédigeaient déjà l’oraison funèbre des opérateurs.
Mais un détail a attiré mon attention en suivant les cours : les sociétés de tours télécoms montaient.
Crown Castle, American Tower : toutes deux en hausse le même jour.
Si les satellites devaient vraiment mettre les antennes-relais hors jeu, les sociétés de tours devraient elles aussi baisser.
Leur hausse montre que les investisseurs parient sur ceci : les infrastructures terrestres ne vont pas disparaître, mais ceux qui en tirent des loyers pourraient bien être remplacés.
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Starlink Mobile a obtenu des fréquences basses, capables de pénétrer à l’intérieur des bâtiments.
Mais la bande passante est étroite et la latence élevée : on est encore loin de remplacer l’expérience quotidienne d’un téléphone mobile.
Sauf qu’il n’a pas besoin de vraiment la remplacer. Il suffit que le marché croie que « c’est possible » pour que la valorisation des opérateurs s’effondre. Impossible de se défendre en ajoutant des antennes-relais face à un concurrent qui n’en a pas besoin.
Vendredi, ce n’était qu’une bande-annonce. Mais cette bande-annonce a déjà coûté 100 milliards.
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