Les puces d’IA attirent l’attention. Broadcom peut aussi tirer profit de leur interconnexion.
La puce Tomahawk 6 de $AVGO offre une capacité de commutation de 102,4 Tb/s, soit le double des 51,2 Tb/s de la Tomahawk 5. Elle est déjà expédiée en volumes de production.
La présentation préliminaire du 8 octobre à l’OCP met en lumière les commutateurs, les interfaces réseau et l’optique intégrée.
L’occasion d’investissement : les grands clusters d’IA doivent transférer des données entre accélérateurs. Broadcom vend une partie des solutions nécessaires à cette connectivité.
La thèse s’appuie déjà sur une activité substantielle : les revenus des semi-conducteurs d’IA ont atteint 16,7 Md$ au troisième trimestre. Mais ils comprennent les accélérateurs personnalisés et les solutions réseau, et pas uniquement ces dernières.
Un doublement de la bande passante ne signifie pas un doublement du chiffre d’affaires. Des puces plus performantes peuvent réduire le matériel nécessaire pour une charge de travail donnée.
Ma décision : À SURVEILLER.
Je veux que les déploiements chez les clients se traduisent par des livraisons rentables et des flux de trésorerie durables. Une adoption plus lente, une pression sur les prix ou une baisse des dépenses des clients affaibliraient la thèse.
La connexion d’une plus grande puissance de calcul peut avoir de la valeur. Mais le cours de l’action doit encore laisser une marge de rendement aux actionnaires.
La puce Tomahawk 6 de $AVGO offre une capacité de commutation de 102,4 Tb/s, soit le double des 51,2 Tb/s de la Tomahawk 5. Elle est déjà expédiée en volumes de production.
La présentation préliminaire du 8 octobre à l’OCP met en lumière les commutateurs, les interfaces réseau et l’optique intégrée.
L’occasion d’investissement : les grands clusters d’IA doivent transférer des données entre accélérateurs. Broadcom vend une partie des solutions nécessaires à cette connectivité.
La thèse s’appuie déjà sur une activité substantielle : les revenus des semi-conducteurs d’IA ont atteint 16,7 Md$ au troisième trimestre. Mais ils comprennent les accélérateurs personnalisés et les solutions réseau, et pas uniquement ces dernières.
Un doublement de la bande passante ne signifie pas un doublement du chiffre d’affaires. Des puces plus performantes peuvent réduire le matériel nécessaire pour une charge de travail donnée.
Ma décision : À SURVEILLER.
Je veux que les déploiements chez les clients se traduisent par des livraisons rentables et des flux de trésorerie durables. Une adoption plus lente, une pression sur les prix ou une baisse des dépenses des clients affaibliraient la thèse.
La connexion d’une plus grande puissance de calcul peut avoir de la valeur. Mais le cours de l’action doit encore laisser une marge de rendement aux actionnaires.