Les positions longues sur KAIA ont perçu des frais de financement dans l’après-midi, mais le bilan de la période reste déficitaire. Interpréter « être long à taux de financement négatif pour percevoir des revenus » comme la garantie de gagner de l’argent en conservant la position revient à oublier précisément les gains et pertes liés au prix.
Aujourd’hui, à 17 h 08, heure de Pékin, j’ai consulté l’historique des règlements de Binance. En prenant comme référence le prix de marquage indiqué dans le règlement de 15 h, et en supposant que le nombre de positions longues reste inchangé, sans couverture du risque de prix, et en ne comptabilisant que les frais de financement de 16 h et 17 h, le résultat lié au prix est d’environ -2,1 %, calculé au prix de marquage indiqué dans le règlement de 17 h. Il s’agit d’un calcul sur la période réglée ; le prix de marquage n’est pas le prix d’exécution à l’ouverture ou à la clôture.
Selon la formule officielle, le montant crédité aux positions longues = - prix de marquage au règlement × quantité détenue × taux de financement. Les taux appliqués à 16 h et 17 h étaient tous deux négatifs ; les revenus, calculés sur la valeur notionnelle de la position au départ, s’élèvent au total à environ 0,6 %.
En additionnant les montants non arrondis, le résultat est d’environ -1,6 %, sans tenir compte des frais ni du glissement. Le dénominateur est toujours la valeur notionnelle de la position au départ. Les « revenus locatifs » indiquent le sens du flux de trésorerie ; c’est la part des pertes liées au prix qu’ils compensent qui détermine si cette position a été rentable sur la période.
$KAIA #观察合约
Aujourd’hui, à 17 h 08, heure de Pékin, j’ai consulté l’historique des règlements de Binance. En prenant comme référence le prix de marquage indiqué dans le règlement de 15 h, et en supposant que le nombre de positions longues reste inchangé, sans couverture du risque de prix, et en ne comptabilisant que les frais de financement de 16 h et 17 h, le résultat lié au prix est d’environ -2,1 %, calculé au prix de marquage indiqué dans le règlement de 17 h. Il s’agit d’un calcul sur la période réglée ; le prix de marquage n’est pas le prix d’exécution à l’ouverture ou à la clôture.
Selon la formule officielle, le montant crédité aux positions longues = - prix de marquage au règlement × quantité détenue × taux de financement. Les taux appliqués à 16 h et 17 h étaient tous deux négatifs ; les revenus, calculés sur la valeur notionnelle de la position au départ, s’élèvent au total à environ 0,6 %.
En additionnant les montants non arrondis, le résultat est d’environ -1,6 %, sans tenir compte des frais ni du glissement. Le dénominateur est toujours la valeur notionnelle de la position au départ. Les « revenus locatifs » indiquent le sens du flux de trésorerie ; c’est la part des pertes liées au prix qu’ils compensent qui détermine si cette position a été rentable sur la période.
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