🚨 LE BITCOIN SE CALME. LES CHOCS SONT TOUJOURS LÀ.
Un marché plus calme peut inciter les traders à prendre davantage de risques. Ce sentiment de sécurité peut coûter cher.
Selon le rapport de Phemex, la volatilité annualisée du Bitcoin est passée de 84 % en 2018 à environ 46 % en 2026. Pourtant, les mouvements extrêmes par rapport à ses fluctuations quotidiennes habituelles se produisent plus fréquemment.
Depuis 2024, le nombre rapporté de journées de trading à « 3 sigma » :
▪️ Bitcoin : 26
▪️ S&P 500 : 16
▪️ Or : 12
▪️ Nvidia : 8
Voici le détail important : le seuil de 3 sigma est calculé par rapport à la volatilité propre à chaque actif. À mesure que les journées de trading normales deviennent plus calmes, un mouvement plus faible peut tout de même être considéré comme un événement extrême.
Les fluctuations extrêmes du Bitcoin auraient diminué, passant d’environ 10 % en 2018 à près de 7 % aujourd’hui. Mais un mouvement de 7 % peut quand même causer de sérieux dégâts à une position à effet de levier.
Ce que j’en retiens :
La participation institutionnelle et la liquidité des ETF peuvent contribuer à lisser les échanges au quotidien. Elles ne peuvent pas empêcher les chocs macroéconomiques soudains ni les ventes forcées lorsque trop de traders se retrouvent à miser sur la même position.
Une volatilité moyenne plus faible ne nous autorise pas à ignorer le risque.
Pour moi, l’approche reste simple : éviter de courir après le marché, garder des positions de taille raisonnable et déterminer à quel moment une transaction ne tient plus la route avant d’entrer.
Il est facile de traverser les journées calmes. Votre plan de gestion du risque doit aussi vous aider à traverser les journées violentes.
Dimensionnez-vous vos transactions en fonction d’une journée normale ou de celle où le marché prend tout le monde au dépourvu ?
Références : @CoinDesk