Lumentum : les composants optiques sont vendus jusqu’en 2029, le problème est la capacité de production
Le PDG de Lumentum$LITEB a déclaré le 9 octobre à Bloomberg que la capacité de production de composants optiques pour l’IA de l’entreprise était déjà vendue jusqu’au début de 2029. Six mois plus tôt, il parlait encore de 2028.
Le goulet d’étranglement ne se situe pas du côté de la demande, mais des lignes de production. Pour certains produits, environ 70 % de la demande ne pourra toujours pas être satisfaite en 2027 ; pour d’autres, le déficit sera d’environ 30 % en 2028. Ces deux chiffres ne désignent pas la même chose : ils concernent des produits et des périodes différents, et non un même déficit qui se résorberait.
En mars, Nvidia a investi 2 milliards de dollars et pris des engagements d’achat pluriannuels, sans que cela suffise à combler le déficit. Coherent $COHRB et AAOI$AAOIB , qui évoluent dans la même chaîne, font partie des entreprises qui disposent encore d’une marge de capacité. Les composants optiques constituent le segment qui relie les GPU entre eux. Même les puces les plus rapides ne servent à rien si les données ne peuvent pas circuler.
À l’avenir, il faudra surveiller les lignes de production. La nouvelle usine d’InP n’entrera en production de masse qu’à la mi-2028 ; d’ici là, le déficit ne fera que s’aggraver. Dans cette chaîne, je préfère les fournisseurs qui disposent déjà de capacités de production, plutôt que ceux qui surfent simplement sur le thème de l’IA.
Les éléments ci-dessus sont une synthèse d’informations publiques et ne constituent pas un conseil en investissement.
#光模块 #AI基础设施 #美股超话
Lien vers l’article original : https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-10-09/nvidia-backed-lumentum-sees-opto-parts-capacity-sold-out-to-2029
Le PDG de Lumentum$LITEB a déclaré le 9 octobre à Bloomberg que la capacité de production de composants optiques pour l’IA de l’entreprise était déjà vendue jusqu’au début de 2029. Six mois plus tôt, il parlait encore de 2028.
Le goulet d’étranglement ne se situe pas du côté de la demande, mais des lignes de production. Pour certains produits, environ 70 % de la demande ne pourra toujours pas être satisfaite en 2027 ; pour d’autres, le déficit sera d’environ 30 % en 2028. Ces deux chiffres ne désignent pas la même chose : ils concernent des produits et des périodes différents, et non un même déficit qui se résorberait.
En mars, Nvidia a investi 2 milliards de dollars et pris des engagements d’achat pluriannuels, sans que cela suffise à combler le déficit. Coherent $COHRB et AAOI$AAOIB , qui évoluent dans la même chaîne, font partie des entreprises qui disposent encore d’une marge de capacité. Les composants optiques constituent le segment qui relie les GPU entre eux. Même les puces les plus rapides ne servent à rien si les données ne peuvent pas circuler.
À l’avenir, il faudra surveiller les lignes de production. La nouvelle usine d’InP n’entrera en production de masse qu’à la mi-2028 ; d’ici là, le déficit ne fera que s’aggraver. Dans cette chaîne, je préfère les fournisseurs qui disposent déjà de capacités de production, plutôt que ceux qui surfent simplement sur le thème de l’IA.
Les éléments ci-dessus sont une synthèse d’informations publiques et ne constituent pas un conseil en investissement.
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Lien vers l’article original : https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-10-09/nvidia-backed-lumentum-sees-opto-parts-capacity-sold-out-to-2029