Fin septembre, OpenAI a dévoilé ses chiffres aux investisseurs : son chiffre d’affaires annualisé frôle actuellement les 50 milliards de dollars. Or, il y a un mois, la version qui circulait sur le marché parlait de près de 70 milliards. L’écart est considérable. À peine la nouvelle annoncée, les valeurs de l’IA et des semi-conducteurs ont plongé hier soir à Wall Street.

Les plus fortes baisses ont touché le secteur du stockage et des semi-conducteurs. Le Nasdaq a perdu plus de 1 %, l’indice des semi-conducteurs de Philadelphie a chuté de plus de 3 %, et Micron, Intel et SK Hynix ont tous reculé. Seule Apple a fini dans le vert, à contre-courant. Jusqu’à récemment, je pensais que cette vague de baisse des équipements liés à l’IA n’était qu’une correction normale. Mais aujourd’hui, la chute a quelque chose d’inquiétant. Oracle est la valeur qui ressort le plus nettement du lot : elle a enregistré sa plus forte baisse en une séance depuis la mi-juillet.

Ce qui est intéressant, ce sont les chiffres eux-mêmes. L’estimation de 70 milliards avait été extrapolée par les investisseurs en ajustant leurs hypothèses ; OpenAI ne l’a jamais confirmée. Et maintenant que l’entreprise publie ses chiffres, le secteur s’effondre encore plus violemment.