Dans un marché où les tendances se succèdent au sein de l’écosystème Solana, RAY a récemment suivi une trajectoire haussière qui lui est propre. Son cours a doublé en un mois, faisant de lui l’un des actifs remarqués du secteur DeFi. En tant que jeton de la plus grande plateforme DEX native de l’écosystème Solana, Raydium, RAY ne dépend désormais plus uniquement des flux liés aux MEME coins,
Entre les évolutions de LaunchLab, l’essor des actions tokenisées et la mise en place d’un mécanisme de rachat financé par les frais réels, plusieurs événements contribuent à redéfinir le récit autour de RAY.
📢 Les dernières actualités phares de RAY
1. Les actions tokenisées font exploser les volumes d’échange, tandis que les rachats par le protocole atteignent un nouveau sommet
Grâce à l’intégration poussée de StonkFun à l’infrastructure LaunchLab de Raydium, le secteur des actions réelles tokenisées connaît un véritable essor. En septembre, le volume mensuel d’échange des actions tokenisées sur Raydium a atteint le record historique de 2,8 milliards de dollars.
Après son lancement, le protocole a généré près de 440 000 dollars de revenus en une journée. Jusqu’à 640 000 dollars ont été affectés au rachat de RAY sur le marché secondaire, un record journalier depuis près d’un an et demi. Le protocole utilise une partie des frais de transaction pour racheter des RAY sur le marché, créant ainsi un cycle vertueux « volume d’échanges – revenus – rachats déflationnistes », qui constitue également l’un des principaux moteurs de la hausse actuelle de RAY.
2. Mise à niveau majeure de LaunchLab pour conquérir le marché du lancement de nouveaux tokens
Face à la vive concurrence sur le marché des nouveaux tokens de Solana, Raydium continue de faire évoluer LaunchLab :
✅ Suppression de la dépendance à OpenBook et réduction des coûts inutiles de lancement : le coût de déploiement d’un token passe de 0,29 SOL à 0,03 SOL, soit une baisse de 90 %
✅ Imposition des pools CPMM et du blocage des LP des projets afin de limiter les abandons de projets à risque et d’améliorer l’expérience utilisateur
✅ Prise en charge de paires de cotation entre tous types de tokens, sans se limiter à SOL/USDC, ce qui améliore considérablement la flexibilité des échanges d’actifs MEME et RWA.
LaunchLab est devenu l’un des principaux tremplins pour les nouveaux tokens sur Solana, apportant continuellement du volume d’échanges et des revenus de frais au protocole.
3. Le marché suit sa propre dynamique, avec une forte demande au comptant
Les données on-chain et celles du marché montrent que la hausse actuelle est principalement portée par les achats au comptant. L’effet de levier sur les contrats à terme n’est pas excessif et la pression acheteuse reste dominante. Le cours a progressé de plus de 110 % en 30 jours, surpassant la grande majorité des tokens DeFi.
Parallèlement, plusieurs CEX renforcent leur soutien à RAY. Des plateformes comme Coinbase ont lancé le trading au comptant, élargissant ainsi l’accès à RAY pour les utilisateurs externes.
4. Évolution de la technologie sous-jacente et abandon complet de l’ancienne architecture de carnet d’ordres
En juillet, la dépendance au carnet d’ordres de Serum/OpenBook a été officiellement supprimée et l’architecture mise à niveau. Le protocole est entièrement passé aux pools de liquidité concentrée CPMM + CLMM. Son programme est plus léger, les risques de sécurité liés aux dépendances externes sont réduits et l’efficacité globale du DEX s’est encore améliorée.
🌐 Un écosystème Raydium complet
Raydium n’est plus un simple outil de swap : la plateforme est devenue un pôle DeFi complet de Solana, couvrant les échanges, le lancement de tokens, les actifs du monde réel et le staking avec récompenses.
✅ Infrastructure de trading DEX : deux modes complémentaires, les pools CPMM à produit constant et les pools CLMM à liquidité concentrée, répondent aux besoins de trading des MEME, des blue chips et des actions tokenisées. Raydium est l’un des DEX ayant cumulé le plus grand volume d’échanges sur Solana, et les principaux agrégateurs comme Jupiter acheminent une part importante de leurs ordres vers sa liquidité.
✅ LaunchLab, plateforme de lancement de nouveaux tokens : une infrastructure tout-en-un qui prend en charge les courbes de bonding, la migration automatique de la liquidité et le blocage des LP. Elle accueille de nouveaux projets de toutes sortes, des MEME aux actions tokenisées, et rivalise avec PumpSwap et d’autres concurrents pour attirer les flux d’utilisateurs.
✅ Échanges d’actifs réels (RWA) : Raydium mise fortement sur les actions tokenisées et collabore étroitement avec StonkFun pour porter sur la blockchain des actifs représentant des actions américaines traditionnelles. Cette initiative ouvre un second moteur de croissance au-delà des MEME et repousse le plafond potentiel des volumes d’échanges.
✅ Staking et tokenomics : les utilisateurs qui stakent des RAY peuvent recevoir une part des frais du protocole. Les revenus issus des frais servent à racheter des RAY sur le marché secondaire ; les tokens rachetés sont brûlés ou distribués aux utilisateurs qui stakent. Le token capte ainsi des flux de trésorerie réels.
✅ Synergies au sein de l’écosystème : prise en charge des paires de trading du stablecoin USDv, apport d’un million de dollars par le fonds de trésorerie pour soutenir l’écosystème des stablecoins et collaboration avec divers projets de Solana afin d’élargir les pools et les cas d’utilisation.
💡 Thèse d’investissement sur RAY : arguments haussiers et risques potentiels
✅ Principaux arguments haussiers
1. Amélioration concrète de la tokenomics et matérialisation des flux de trésorerie réels
Contrairement à de nombreux tokens DeFi qui servent uniquement à la gouvernance, les rachats financés par les frais de Raydium sont déjà bien réels. Plus le volume des échanges est élevé, plus les rachats sont importants et plus l’effet déflationniste est marqué. La valeur du token est étroitement liée aux revenus du protocole : elle ne repose plus uniquement sur des récits de marché spéculatifs.
2. Deux moteurs de croissance : MEME + RWA
Par le passé, Raydium dépendait fortement du marché des MEME. Aujourd’hui, l’essor du secteur des RWA et des actions tokenisées ouvre une nouvelle source de croissance. Même si l’engouement pour les MEME retombe, les échanges de RWA peuvent toujours générer des volumes et des frais réguliers, renforçant la résilience de l’activité face aux cycles du marché.
3. Un solide avantage concurrentiel parmi les DEX de l’écosystème Solana
L’activité sur Solana ne cesse de croître. Raydium dispose d’une liquidité profonde, d’un système de lancement de tokens LaunchLab bien établi et de nombreux ordres acheminés par les agrégateurs. Son écosystème d’utilisateurs et de développeurs est solidement implanté, ce qui lui confère une position forte dans le secteur.
4. Optimisation des coûts et conquête continue du flux de nouveaux tokens
LaunchLab abaisse continuellement les barrières au lancement de tokens et renforce les exigences de blocage des fonds, incitant davantage de projets à choisir Raydium pour leur lancement et générant un apport continu de nouveaux utilisateurs et de revenus de frais.
⚠️ Risques à prendre au sérieux
1. RAY est étroitement lié à l’écosystème Solana. Une panne du réseau Solana ou une évolution réglementaire défavorable aurait un impact direct sur RAY, qui ne dispose pas d’activités sur d’autres blockchains pour compenser.
2. Une concurrence acharnée dans le secteur : Orca, Meteora et PumpSwap se disputent constamment les volumes d’échanges de MEME et de swaps, ce qui fait peser un risque d’érosion des parts de marché.
3. Les revenus dépendent de l’engouement du marché. Si l’intérêt pour les MEME ou les actions tokenisées retombe et que le volume des échanges baisse, les rachats financés par les frais diminueront d’autant, ce qui pèsera sur le prix.
4. Des incidents de sécurité ont déjà touché les contrats. Malgré plusieurs audits, les risques liés aux smart contracts DeFi ne peuvent jamais être totalement éliminés.
5. Le contexte général du marché a une forte influence. En tant que crypto à bêta élevé, RAY aura du mal à évoluer indépendamment dans un marché baissier.
✍️ Conclusion
La hausse actuelle de RAY ne relève pas d’une simple spéculation à court terme : elle s’explique par l’évolution du modèle économique du protocole, passé de la seule dynamique des MEME à un double moteur « MEME + RWA ». Les rachats financés par les frais permettent au token de capter véritablement les revenus du protocole.
Il faut toutefois garder la tête froide : la concurrence reste intense et les performances dépendent fortement de l’activité on-chain. Trois indicateurs clés sont à suivre : le volume réel des échanges d’actions tokenisées, l’activité des nouveaux projets sur LaunchLab et le montant des rachats hebdomadaires de RAY par le protocole.
Que pensez-vous de cette nouvelle évolution du récit autour de RAY ? Les actions tokenisées peuvent-elles devenir un second moteur de croissance à long terme pour Raydium ? Venez en discuter dans les commentaires !$RAY
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