$IREN se fait écraser par le marché sans raison.
Lambda vient de lever 4 Md$ pour une valorisation de 18,5 Md$.
$IREN ne vaut désormais plus que 15 Md$.
Pourtant, IREN dispose d’un portefeuille de projets d’approvisionnement électrique contractualisés bien plus important et possède ses propres infrastructures, tandis que Lambda dépend fortement de centres de colocation.
Cela confère à IREN des marges structurellement meilleures.
Le principal avantage de Lambda est son carnet de commandes d’environ 50 Md$, contre environ 15 Md$ pour IREN.
Mais voici le hic :
Les revenus de l’infrastructure d’IA par MW continuent d’exploser.
Verrouiller des années de capacité aujourd’hui, c’est renoncer à la possibilité de vendre cette même capacité à des prix bien plus élevés demain.
Un carnet de commandes plus modeste n’est pas forcément un point faible.
$IREN est ridiculement bon marché à 15 Md$.
Lambda vient de lever 4 Md$ pour une valorisation de 18,5 Md$.
$IREN ne vaut désormais plus que 15 Md$.
Pourtant, IREN dispose d’un portefeuille de projets d’approvisionnement électrique contractualisés bien plus important et possède ses propres infrastructures, tandis que Lambda dépend fortement de centres de colocation.
Cela confère à IREN des marges structurellement meilleures.
Le principal avantage de Lambda est son carnet de commandes d’environ 50 Md$, contre environ 15 Md$ pour IREN.
Mais voici le hic :
Les revenus de l’infrastructure d’IA par MW continuent d’exploser.
Verrouiller des années de capacité aujourd’hui, c’est renoncer à la possibilité de vendre cette même capacité à des prix bien plus élevés demain.
Un carnet de commandes plus modeste n’est pas forcément un point faible.
$IREN est ridiculement bon marché à 15 Md$.