Toutes les grandes banques américaines ont largement dépassé les prévisions au T2. Le marché les a quand même sanctionnées.
Dépassement du BPA au T2 vs. rendement du cours depuis :
$GS : dépassement de 45 % → -14,2 %
$MS : +19,7 % → -16,1 %
$C : +15,8 % → -8,7 %
$WFC : +13,3 % → -7,0 %
$JPM : +9,8 % → -1,0 %
$BAC : +7,1 % → -9,1 %
Moyenne équipondérée :
Jour de publication : +1,0 %
Ensuite : -10,0 %
Au total : -9,3 %
La baisse annonce-t-elle vraiment quelque chose pour les résultats d’octobre ?
J’ai analysé $BAC, $JPM et $WFC depuis 2010 pour savoir si leur performance avant la publication influe sur leur évolution ensuite :
• Depuis juillet vs. $SPY : p = 0,66
• Depuis juillet vs. XLF : p = 0,83
• Sur les 10 dernières séances : p = 0,95
Aucun avantage. La décote, à elle seule, ne nous apprend rien.
Ce qui compte : le classement historique de ces résultats d’octobre, les facteurs qui les déterminent et ce que la configuration actuelle laisse présager. Les abonnés découvrent en avant-première l’analyse complète des résultats des banques.
Dépassement du BPA au T2 vs. rendement du cours depuis :
$GS : dépassement de 45 % → -14,2 %
$MS : +19,7 % → -16,1 %
$C : +15,8 % → -8,7 %
$WFC : +13,3 % → -7,0 %
$JPM : +9,8 % → -1,0 %
$BAC : +7,1 % → -9,1 %
Moyenne équipondérée :
Jour de publication : +1,0 %
Ensuite : -10,0 %
Au total : -9,3 %
La baisse annonce-t-elle vraiment quelque chose pour les résultats d’octobre ?
J’ai analysé $BAC, $JPM et $WFC depuis 2010 pour savoir si leur performance avant la publication influe sur leur évolution ensuite :
• Depuis juillet vs. $SPY : p = 0,66
• Depuis juillet vs. XLF : p = 0,83
• Sur les 10 dernières séances : p = 0,95
Aucun avantage. La décote, à elle seule, ne nous apprend rien.
Ce qui compte : le classement historique de ces résultats d’octobre, les facteurs qui les déterminent et ce que la configuration actuelle laisse présager. Les abonnés découvrent en avant-première l’analyse complète des résultats des banques.