566,7 M$ de ventes record. 163,1 M$ de trésorerie d’exploitation consommés.
Voilà le paradoxe du quatrième trimestre fiscal de Penguin Solutions $PENGU .
Les stocks et les créances clients ont absorbé de la trésorerie tandis que les ventes progressaient. Cela peut accompagner une expansion ; ce n’est pas la preuve que la demande s’essouffle. Mais la croissance n’a pas financé ses propres besoins de trésorerie ce trimestre.
Pour les actionnaires, la question est de savoir si ce fonds de roulement se transforme en trésorerie, plutôt que de nécessiter des financements répétés.
Au cours des deux prochains trimestres, je veux voir un flux de trésorerie d’exploitation positif, des ventes résilientes et des stocks ainsi que des créances clients progresser moins vite que les ventes.
Une absorption persistante de trésorerie ou des dépréciations de stocks affaibliraient la thèse d’investissement.
Les ventes record sont encourageantes. La conversion en trésorerie nous indique ce qu’elles rapportent aux actionnaires.
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Les stocks et les créances clients ont absorbé de la trésorerie tandis que les ventes progressaient. Cela peut accompagner une expansion ; ce n’est pas la preuve que la demande s’essouffle. Mais la croissance n’a pas financé ses propres besoins de trésorerie ce trimestre.
Pour les actionnaires, la question est de savoir si ce fonds de roulement se transforme en trésorerie, plutôt que de nécessiter des financements répétés.
Au cours des deux prochains trimestres, je veux voir un flux de trésorerie d’exploitation positif, des ventes résilientes et des stocks ainsi que des créances clients progresser moins vite que les ventes.
Une absorption persistante de trésorerie ou des dépréciations de stocks affaibliraient la thèse d’investissement.
Les ventes record sont encourageantes. La conversion en trésorerie nous indique ce qu’elles rapportent aux actionnaires.