Beaucoup me demandent : pourquoi le BTC évolue-t-il latéralement dans une certaine zone, sans jamais en sortir ?
Aujourd’hui, je vous présente un cadre réellement utilisé par les institutions : les zones de gamma positif et négatif.
Le BTC oscille actuellement autour de 84 208 $. Ce n’est pas le fruit du hasard.
【Qu’est-ce qu’une zone de gamma ?】
Pour maintenir leur couverture, les teneurs de marché d’options (MM) effectuent frénétiquement des opérations dans le sens inverse du mouvement dans les zones à gamma élevé : si le prix monte, ils vendent ; s’il baisse, ils achètent. Résultat : le prix reste comme aimanté dans cette zone. C’est ce qu’on appelle une « zone de gamma positif », ou Gamma Pin.
Dans une zone de gamma négatif, c’est l’inverse. Les opérations de couverture des teneurs de marché vont dans le même sens que le prix : s’il monte, ils accentuent la hausse ; s’il baisse, ils accentuent la chute. C’est le terrain idéal pour une accélération de la volatilité et une forte impulsion de tendance.
【Comment les repérer ?】
Deux éléments essentiels à surveiller : premièrement, les prix d’exercice où se concentre le plus grand intérêt ouvert (Max OI) des options — c’est là que se trouve l’aimant gamma. Deuxièmement, la structure de la volatilité implicite actuelle (IV) : une IV en baisse associée à une évolution latérale du prix est une caractéristique typique d’une zone de gamma positif.
Autour de 84 000 $, l’intérêt ouvert des options sur le BTC est actuellement très concentré, ce qui exerce une forte pression de couverture sur les teneurs de marché. Cette zone est le Gamma Pin actuel : à court terme, les fausses cassures dans les deux sens sont très probables. C’est un piège, pas un signal.
【Conclusion pratique】
Dans une zone de gamma positif : ne courez pas après les cassures, attendez le retour à la normale. Si le prix monte ou chute rapidement sans être suivi par les volumes, il s’agit probablement d’un faux mouvement. Attendez qu’il revienne dans la zone de forte concentration avant d’évaluer la direction.
Quand une zone de gamma négatif apparaît (hausse soudaine de l’IV et sortie nette du prix de la zone de concentration), c’est là que commence une véritable cassure : suivez le mouvement au lieu d’attendre un repli.
Pour les institutions, l’erreur la plus fréquente des particuliers consiste à prendre une fausse cassure dans une zone de gamma positif pour un signal de tendance : ils entrent, se font piéger, puis recommencent… et se font à nouveau piéger.
J’ai vu ce genre de mouvement bien trop souvent.
Suivez-moi : live tous les soirs à 21 h + cours de SMC
🌿 Je m’appelle Zhao, sans langue de bois | Ceci n’est pas un conseil
#SMC #期权 #BTC
Aujourd’hui, je vous présente un cadre réellement utilisé par les institutions : les zones de gamma positif et négatif.
Le BTC oscille actuellement autour de 84 208 $. Ce n’est pas le fruit du hasard.
【Qu’est-ce qu’une zone de gamma ?】
Pour maintenir leur couverture, les teneurs de marché d’options (MM) effectuent frénétiquement des opérations dans le sens inverse du mouvement dans les zones à gamma élevé : si le prix monte, ils vendent ; s’il baisse, ils achètent. Résultat : le prix reste comme aimanté dans cette zone. C’est ce qu’on appelle une « zone de gamma positif », ou Gamma Pin.
Dans une zone de gamma négatif, c’est l’inverse. Les opérations de couverture des teneurs de marché vont dans le même sens que le prix : s’il monte, ils accentuent la hausse ; s’il baisse, ils accentuent la chute. C’est le terrain idéal pour une accélération de la volatilité et une forte impulsion de tendance.
【Comment les repérer ?】
Deux éléments essentiels à surveiller : premièrement, les prix d’exercice où se concentre le plus grand intérêt ouvert (Max OI) des options — c’est là que se trouve l’aimant gamma. Deuxièmement, la structure de la volatilité implicite actuelle (IV) : une IV en baisse associée à une évolution latérale du prix est une caractéristique typique d’une zone de gamma positif.
Autour de 84 000 $, l’intérêt ouvert des options sur le BTC est actuellement très concentré, ce qui exerce une forte pression de couverture sur les teneurs de marché. Cette zone est le Gamma Pin actuel : à court terme, les fausses cassures dans les deux sens sont très probables. C’est un piège, pas un signal.
【Conclusion pratique】
Dans une zone de gamma positif : ne courez pas après les cassures, attendez le retour à la normale. Si le prix monte ou chute rapidement sans être suivi par les volumes, il s’agit probablement d’un faux mouvement. Attendez qu’il revienne dans la zone de forte concentration avant d’évaluer la direction.
Quand une zone de gamma négatif apparaît (hausse soudaine de l’IV et sortie nette du prix de la zone de concentration), c’est là que commence une véritable cassure : suivez le mouvement au lieu d’attendre un repli.
Pour les institutions, l’erreur la plus fréquente des particuliers consiste à prendre une fausse cassure dans une zone de gamma positif pour un signal de tendance : ils entrent, se font piéger, puis recommencent… et se font à nouveau piéger.
J’ai vu ce genre de mouvement bien trop souvent.
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