$CIEN $NOK Un même marché, deux flux de capitaux qui prennent des directions différentes.
Cette nuit, à 2 h, heure de Pékin, la Fed publiera le compte rendu de sa réunion de septembre. Commençons par le contexte : en septembre, la composante des prix du secteur des services de l’ISM a bondi à 74, son plus haut niveau depuis juillet 2022 ; le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans oscille autour de 5,3 %, les ETF Bitcoin au comptant ont enregistré près de 90 millions de dollars de sorties nettes en cinq jours, et les ETF Ethereum ont subi des sorties pendant cinq jours consécutifs. La persistance de l’inflation dans les services limite les possibilités d’assouplissement ; le Bitcoin ne peut que rester en attente autour de 85 000 dollars.
Mais un autre flux de capitaux se dirige vers un secteur où les commandes sont bien visibles : celui des équipements réseau pour l’IA. Lors de sa journée investisseurs, Marvell a estimé que le marché de l’interconnexion pour l’IA pourrait atteindre environ 65 milliards de dollars en 2030. Le PDG de Nokia a déclaré que, sans les contraintes liées à la mémoire et à l’électricité, les centres de données pourraient être construits deux fois plus vite. Les craintes d’un « surinvestissement dans l’IA » se sont ainsi quelque peu dissipées.
Précisons de quoi il s’agit : le CIEN proposé par Binance est un contrat perpétuel en USDT sur l’action, qui suit 24 h/24 et 7 j/7 le cours de l’action cotée aux États-Unis ; il ne s’agit pas d’acheter ou de vendre directement des actions Ciena. L’action a bondi d’environ 14 % après la clôture. Les raisons sont précises : chiffre d’affaires de 1,67 milliard de dollars au troisième trimestre fiscal, en hausse de 37 % sur un an ; carnet de commandes en hausse de 800 millions de dollars par rapport au trimestre précédent, à 8,5 milliards ; objectif de croissance annuelle du chiffre d’affaires d’environ 30 % pour l’exercice 2029. Plusieurs institutions ont ensuite relevé leurs recommandations.
Il faut aussi parler de l’autre versant : la valorisation atteint déjà environ 90 fois les bénéfices, la limite haute des prévisions de marge brute est de 46 %, et la direction elle-même estime que les tensions sur l’approvisionnement en composants pourraient durer jusqu’en 2028. Les attentes sont très élevées ; la formulation du compte rendu de ce soir et les dépenses d’investissement des grands clients restent autant de variables. Pour ce type de contrat très volatil, mieux vaut limiter sa position. Plutôt que de surveiller les fluctuations minute par minute, mieux vaut suivre le rythme de conversion des commandes.
Cette nuit, à 2 h, heure de Pékin, la Fed publiera le compte rendu de sa réunion de septembre. Commençons par le contexte : en septembre, la composante des prix du secteur des services de l’ISM a bondi à 74, son plus haut niveau depuis juillet 2022 ; le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans oscille autour de 5,3 %, les ETF Bitcoin au comptant ont enregistré près de 90 millions de dollars de sorties nettes en cinq jours, et les ETF Ethereum ont subi des sorties pendant cinq jours consécutifs. La persistance de l’inflation dans les services limite les possibilités d’assouplissement ; le Bitcoin ne peut que rester en attente autour de 85 000 dollars.
Mais un autre flux de capitaux se dirige vers un secteur où les commandes sont bien visibles : celui des équipements réseau pour l’IA. Lors de sa journée investisseurs, Marvell a estimé que le marché de l’interconnexion pour l’IA pourrait atteindre environ 65 milliards de dollars en 2030. Le PDG de Nokia a déclaré que, sans les contraintes liées à la mémoire et à l’électricité, les centres de données pourraient être construits deux fois plus vite. Les craintes d’un « surinvestissement dans l’IA » se sont ainsi quelque peu dissipées.
Précisons de quoi il s’agit : le CIEN proposé par Binance est un contrat perpétuel en USDT sur l’action, qui suit 24 h/24 et 7 j/7 le cours de l’action cotée aux États-Unis ; il ne s’agit pas d’acheter ou de vendre directement des actions Ciena. L’action a bondi d’environ 14 % après la clôture. Les raisons sont précises : chiffre d’affaires de 1,67 milliard de dollars au troisième trimestre fiscal, en hausse de 37 % sur un an ; carnet de commandes en hausse de 800 millions de dollars par rapport au trimestre précédent, à 8,5 milliards ; objectif de croissance annuelle du chiffre d’affaires d’environ 30 % pour l’exercice 2029. Plusieurs institutions ont ensuite relevé leurs recommandations.
Il faut aussi parler de l’autre versant : la valorisation atteint déjà environ 90 fois les bénéfices, la limite haute des prévisions de marge brute est de 46 %, et la direction elle-même estime que les tensions sur l’approvisionnement en composants pourraient durer jusqu’en 2028. Les attentes sont très élevées ; la formulation du compte rendu de ce soir et les dépenses d’investissement des grands clients restent autant de variables. Pour ce type de contrat très volatil, mieux vaut limiter sa position. Plutôt que de surveiller les fluctuations minute par minute, mieux vaut suivre le rythme de conversion des commandes.