Les puces NVDA déjà vendues peuvent encore gagner en vitesse
Cette semaine, je penche plutôt pour une poursuite de la hausse de NVDA. Les cours de clôture de la deuxième moitié de la semaine dernière ont progressé, et OpenAI continue d’optimiser Blackwell, ce qui donne aux clients une raison supplémentaire de rester chez NVIDIA.
Dans un billet publié le 1er octobre, NVIDIA indique que GPT-6 Astra Ultrafast fonctionne sur Blackwell et qu’OpenAI continue d’optimiser le logiciel d’inférence des GPU à l’aide de ses modèles. Les machines déjà déployées peuvent ainsi gagner en réactivité, et un même parc peut être réutilisé pour l’entraînement et l’inférence. Les clients qui ont déjà investi dans ces machines peuvent continuer à tirer parti des optimisations logicielles ; lorsqu’ils changent de fournisseur, ils doivent aussi prendre en compte les coûts liés aux logiciels et à la migration.
Même si les puces concurrentes sont un peu moins chères, les clients ne seront pas forcément prêts à abandonner immédiatement des logiciels qu’ils maîtrisent déjà. Mais OpenAI n’a pas choisi NVIDIA exclusivement. En juillet, AMD a annoncé qu’OpenAI prévoyait de mettre Helios en service à partir du quatrième trimestre de cette année. Il s’agit toujours d’un projet de partenariat, et non d’un déploiement déjà achevé. L’accélération de Blackwell n’empêche donc pas AMD de tenter de gagner des clients.
Côté cours, l’action a clôturé vendredi dernier à 233,95 dollars, soit environ 3,9 % de plus que le vendredi précédent. Elle avait toutefois atteint 237,88 dollars en séance avant de retomber près de son plus bas du jour à la clôture. À 20 h 09, heure de Pékin, aujourd’hui, le cours avant l’ouverture était de 235,13 dollars, sans dépasser le sommet de vendredi. Cette légère hausse en préouverture ne constitue pas une percée, et le repli de vendredi montre qu’il y a des vendeurs à ces niveaux élevés.
Si le cours parvient à franchir la zone des 237,88 dollars et à conserver ses gains jusqu’à la clôture, l’hypothèse d’une poursuite de la hausse cette semaine sera mieux étayée. Si, après plusieurs tentatives, il ne parvient pas à se maintenir en hausse et retombe dans la zone de clôture d’environ 227 à 229 dollars observée en début de semaine dernière, il est plus probable que le titre consolide quelques jours. Il vaut alors mieux ne pas s’attendre, pour le moment, à ce que la hausse se poursuive sans interruption.
Les données de l’ISM sur les services seront également publiées ce soir à 22 heures. Si la composante des prix ravive les craintes d’inflation et fait remonter les anticipations de taux, les investisseurs pourraient revoir à la baisse la valorisation des bénéfices futurs, ce qui affecterait aussi NVDA. Les résultats ne sont pas encore connus ; il est donc trop tôt pour intégrer un effet positif des données.
Les optimisations logicielles peuvent inciter les clients à rester chez NVIDIA, mais elles pourraient aussi leur permettre d’acheter moins de GPU pour une même charge de travail. Au bout du compte, la capacité à vendre davantage de puces dépendra de la vitesse à laquelle la demande supplémentaire progressera. Des GPU plus performants, c’est une bonne chose ; il reste à déterminer combien NVDA pourra en tirer de bénéfices supplémentaires.
#NVDA #美股 #AI
Cette semaine, je penche plutôt pour une poursuite de la hausse de NVDA. Les cours de clôture de la deuxième moitié de la semaine dernière ont progressé, et OpenAI continue d’optimiser Blackwell, ce qui donne aux clients une raison supplémentaire de rester chez NVIDIA.
Dans un billet publié le 1er octobre, NVIDIA indique que GPT-6 Astra Ultrafast fonctionne sur Blackwell et qu’OpenAI continue d’optimiser le logiciel d’inférence des GPU à l’aide de ses modèles. Les machines déjà déployées peuvent ainsi gagner en réactivité, et un même parc peut être réutilisé pour l’entraînement et l’inférence. Les clients qui ont déjà investi dans ces machines peuvent continuer à tirer parti des optimisations logicielles ; lorsqu’ils changent de fournisseur, ils doivent aussi prendre en compte les coûts liés aux logiciels et à la migration.
Même si les puces concurrentes sont un peu moins chères, les clients ne seront pas forcément prêts à abandonner immédiatement des logiciels qu’ils maîtrisent déjà. Mais OpenAI n’a pas choisi NVIDIA exclusivement. En juillet, AMD a annoncé qu’OpenAI prévoyait de mettre Helios en service à partir du quatrième trimestre de cette année. Il s’agit toujours d’un projet de partenariat, et non d’un déploiement déjà achevé. L’accélération de Blackwell n’empêche donc pas AMD de tenter de gagner des clients.
Côté cours, l’action a clôturé vendredi dernier à 233,95 dollars, soit environ 3,9 % de plus que le vendredi précédent. Elle avait toutefois atteint 237,88 dollars en séance avant de retomber près de son plus bas du jour à la clôture. À 20 h 09, heure de Pékin, aujourd’hui, le cours avant l’ouverture était de 235,13 dollars, sans dépasser le sommet de vendredi. Cette légère hausse en préouverture ne constitue pas une percée, et le repli de vendredi montre qu’il y a des vendeurs à ces niveaux élevés.
Si le cours parvient à franchir la zone des 237,88 dollars et à conserver ses gains jusqu’à la clôture, l’hypothèse d’une poursuite de la hausse cette semaine sera mieux étayée. Si, après plusieurs tentatives, il ne parvient pas à se maintenir en hausse et retombe dans la zone de clôture d’environ 227 à 229 dollars observée en début de semaine dernière, il est plus probable que le titre consolide quelques jours. Il vaut alors mieux ne pas s’attendre, pour le moment, à ce que la hausse se poursuive sans interruption.
Les données de l’ISM sur les services seront également publiées ce soir à 22 heures. Si la composante des prix ravive les craintes d’inflation et fait remonter les anticipations de taux, les investisseurs pourraient revoir à la baisse la valorisation des bénéfices futurs, ce qui affecterait aussi NVDA. Les résultats ne sont pas encore connus ; il est donc trop tôt pour intégrer un effet positif des données.
Les optimisations logicielles peuvent inciter les clients à rester chez NVIDIA, mais elles pourraient aussi leur permettre d’acheter moins de GPU pour une même charge de travail. Au bout du compte, la capacité à vendre davantage de puces dépendra de la vitesse à laquelle la demande supplémentaire progressera. Des GPU plus performants, c’est une bonne chose ; il reste à déterminer combien NVDA pourra en tirer de bénéfices supplémentaires.
#NVDA #美股 #AI
