BloombergNEF vient de réduire de 48 % à 17 % ses prévisions de ventes de voitures électriques aux États-Unis pour 2030, par rapport à l’année dernière. Ce recul brutal est un cas typique de cycle des politiques publiques : l’administration Trump a assoupli les normes d’efficacité énergétique, supprimé l’obligation de vente en Californie et annulé la subvention fédérale de 7 500 dollars.
Cela me rappelle l’histoire de l’industrie japonaise du solaire dans les années 1990. À l’époque, dès que les subventions gouvernementales ont été retirées, l’ensemble du secteur s’est contracté immédiatement. Avec les énergies nouvelles, tant que la technologie et les coûts n’ont pas atteint un véritable seuil de parité, la politique est le nerf de la guerre.
D’un point de vue macroéconomique, il s’agit aussi d’un nouvel ajustement de l’allocation du capital. Sans subventions, les constructeurs automobiles vont recalculer leur retour sur investissement, la chaîne d’approvisionnement va ajuster ses capacités, et les perspectives de demande pour les mines de lithium et de cuivre devront également être réévaluées. Le marché s’adapte toujours aux réalités politiques, mais le processus d’ajustement est douloureux.
L’histoire nous enseigne ceci : la croissance tirée par les politiques publiques est fragile. Ce n’est que lorsque la courbe des coûts a réellement baissé que l’industrie peut s’ériger sur ses propres bases. À en juger par la situation actuelle, le marché américain des voitures électriques a encore besoin de plus de temps pour absorber cette réalité.
Cela me rappelle l’histoire de l’industrie japonaise du solaire dans les années 1990. À l’époque, dès que les subventions gouvernementales ont été retirées, l’ensemble du secteur s’est contracté immédiatement. Avec les énergies nouvelles, tant que la technologie et les coûts n’ont pas atteint un véritable seuil de parité, la politique est le nerf de la guerre.
D’un point de vue macroéconomique, il s’agit aussi d’un nouvel ajustement de l’allocation du capital. Sans subventions, les constructeurs automobiles vont recalculer leur retour sur investissement, la chaîne d’approvisionnement va ajuster ses capacités, et les perspectives de demande pour les mines de lithium et de cuivre devront également être réévaluées. Le marché s’adapte toujours aux réalités politiques, mais le processus d’ajustement est douloureux.
L’histoire nous enseigne ceci : la croissance tirée par les politiques publiques est fragile. Ce n’est que lorsque la courbe des coûts a réellement baissé que l’industrie peut s’ériger sur ses propres bases. À en juger par la situation actuelle, le marché américain des voitures électriques a encore besoin de plus de temps pour absorber cette réalité.
