La dispersion vient de toucher un nouveau plus bas — et elle y reste.
La moyenne sur 5 jours se situe désormais au 40e percentile, le niveau soutenu le plus bas depuis début 2024. Le 29 septembre, nous avons brièvement atteint le 16e percentile. Les actions ne se dispersent pas. Elles évoluent de concert.
Voici la chronologie :
• Avril : 99e percentile — choc du marché
• Mai–juil. : 93e percentile — régime élevé
• Août : 75e percentile — palier inférieur
• Mi-sept. : 52e percentile — la FOMC absorbée
• 2 oct. : 40e percentile — approche du NIVEAU BAS
Nous avons désormais 6 jours consécutifs sous le 75e percentile. Le changement de régime que nous avions signalé il y a trois semaines s’accélère.
Nous sommes maintenant entre deux régimes :
NIVEAU BAS (<40e pct) · 3 227 jours :
→ $SPY moy. 20j : +0,72 % · moy. 60j : +2,13 %
→ $QQQ moy. 60j : +3,30 %
NORMAL (40e–75e pct) · 1 335 jours :
→ $SPY moy. 20j : +0,88 % · moy. 60j : +2,71 %
→ $QQQ moy. 60j : +3,62 %
Les deux régimes sont favorables. Les deux produisent des marchés orientés (trend) avec des replis peu profonds. Le pire compartiment — ÉLEVÉ, $SPY 60j +1,79 % — est derrière nous.
Quand la compression se maintient à ces niveaux, la série médiane dure 62 jours avec un taux de réussite de 88 %. Nous sommes à environ 25 jours. La plus longue série historique a duré 486 jours.
Le marché vous dit quel type d’environnement nous avons. Les actions évoluent ensemble. L’indice, c’est le trade.
La moyenne sur 5 jours se situe désormais au 40e percentile, le niveau soutenu le plus bas depuis début 2024. Le 29 septembre, nous avons brièvement atteint le 16e percentile. Les actions ne se dispersent pas. Elles évoluent de concert.
Voici la chronologie :
• Avril : 99e percentile — choc du marché
• Mai–juil. : 93e percentile — régime élevé
• Août : 75e percentile — palier inférieur
• Mi-sept. : 52e percentile — la FOMC absorbée
• 2 oct. : 40e percentile — approche du NIVEAU BAS
Nous avons désormais 6 jours consécutifs sous le 75e percentile. Le changement de régime que nous avions signalé il y a trois semaines s’accélère.
Nous sommes maintenant entre deux régimes :
NIVEAU BAS (<40e pct) · 3 227 jours :
→ $SPY moy. 20j : +0,72 % · moy. 60j : +2,13 %
→ $QQQ moy. 60j : +3,30 %
NORMAL (40e–75e pct) · 1 335 jours :
→ $SPY moy. 20j : +0,88 % · moy. 60j : +2,71 %
→ $QQQ moy. 60j : +3,62 %
Les deux régimes sont favorables. Les deux produisent des marchés orientés (trend) avec des replis peu profonds. Le pire compartiment — ÉLEVÉ, $SPY 60j +1,79 % — est derrière nous.
Quand la compression se maintient à ces niveaux, la série médiane dure 62 jours avec un taux de réussite de 88 %. Nous sommes à environ 25 jours. La plus longue série historique a duré 486 jours.
Le marché vous dit quel type d’environnement nous avons. Les actions évoluent ensemble. L’indice, c’est le trade.
