9,8 billions de dollars sont posés sur la table, et le plus grand gestionnaire d’actifs au monde est passé à l’action : il a mis « un ensemble complet de portefeuille de placement » dans un seul jeton 🦖
📈 进群一起分析行情
Le 3 octobre, BlackRock, en partenariat avec la plateforme de tokenisation Ondo Finance, a lancé trois séries de « portefeuilles d’investissement intelligents » — à haut rendement, croissance diversifiée et croissance dynamique. Chaque série est conditionnée sous la forme d’un jeton pouvant être échangé sur la chaîne.
C’est une première : ce n’est plus une seule action ou un seul fonds qui est « mise en chaîne », mais bien « la stratégie complète » elle-même.
Pourquoi cela vaut-il le coup de s’arrêter une minute ? Parce qu’auparavant, le champ de bataille principal de la tokenisation était « un actif unique » : fonds du Trésor, crédit privé, actions, ETF. Cette fois, ce qui est mis en chaîne, c’est tout un panier de solutions de répartition.
Les chiffres disent le mieux le poids de l’opération. Dans l’industrie de la gestion de fortune, ce type de « portefeuille préconstruit » (portefeuille modèle) gère déjà, en juin de cette année, environ 9,8 billions de dollars, selon les statistiques de Broadridge. Dans son dernier rapport, Pantera résume ce changement en une phrase : du « titre unique », vers le « portefeuille en chaîne ».
D’autres ont déjà commencé à emprunter cette voie. En août, Bitwise a fait équipe avec une plateforme d’échange et Glider, une entreprise soutenue par a16z, pour lancer un portefeuille de jetons automatisé. Les deux approches sont légèrement différentes : Ondo regroupe l’exposition du portefeuille entière dans un jeton transférable ; Bitwise laisse les actions tokenisées en jetons individuels dans le portefeuille de l’utilisateur, et un logiciel rééquilibre automatiquement.
Au-delà des différences, la direction est la même : la gestion de portefeuille elle-même devient un logiciel capable de fonctionner directement sur des actifs en chaîne.
Traduisez le poids de ce mouvement : ce n’est pas le fait que BlackRock lance « encore un produit », mais plutôt que l’étape suivante de la tokenisation passe sur le devant de la scène — la première étape consiste à transférer les actifs sur la chaîne, la deuxième à recombiner les actifs mis en chaîne et à rééquilibrer en temps réel, puis enfin à personnaliser selon les objectifs et la charge fiscale de chacun. Le président d’ARK Invest, Tom Staudt, l’a dit très clairement cette fois : faire dire par l’IA ce qu’est un portefeuille parfait est facile, mais si vous ne pouvez pas acheter ces actifs, alors tout ne vaut rien.
Bien sûr, on est encore loin du scénario final : le pool d’actifs en chaîne n’est pas assez large, et l’infrastructure des courtiers principaux (prime brokers) n’est pas encore en place. Les propres dirigeants d’Ondo reconnaissent aussi que c’est une condition préalable 🔗
Dans les commentaires, parlons-en : si, à l’avenir, l’ensemble de votre portefeuille de placement n’est qu’un seul jeton, oseriez-vous l’utiliser comme garantie pour emprunter de l’argent ? ⚖️
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Chaque jour, je vous emmène suivre les tendances de la tokenisation RWA : pas seulement pour voir ce qui se passe dans l’actualité, mais aussi pour comprendre la logique et les opportunités qui se cachent derrière 👀🚀
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C’est une première : ce n’est plus une seule action ou un seul fonds qui est « mise en chaîne », mais bien « la stratégie complète » elle-même.
Pourquoi cela vaut-il le coup de s’arrêter une minute ? Parce qu’auparavant, le champ de bataille principal de la tokenisation était « un actif unique » : fonds du Trésor, crédit privé, actions, ETF. Cette fois, ce qui est mis en chaîne, c’est tout un panier de solutions de répartition.
Les chiffres disent le mieux le poids de l’opération. Dans l’industrie de la gestion de fortune, ce type de « portefeuille préconstruit » (portefeuille modèle) gère déjà, en juin de cette année, environ 9,8 billions de dollars, selon les statistiques de Broadridge. Dans son dernier rapport, Pantera résume ce changement en une phrase : du « titre unique », vers le « portefeuille en chaîne ».
D’autres ont déjà commencé à emprunter cette voie. En août, Bitwise a fait équipe avec une plateforme d’échange et Glider, une entreprise soutenue par a16z, pour lancer un portefeuille de jetons automatisé. Les deux approches sont légèrement différentes : Ondo regroupe l’exposition du portefeuille entière dans un jeton transférable ; Bitwise laisse les actions tokenisées en jetons individuels dans le portefeuille de l’utilisateur, et un logiciel rééquilibre automatiquement.
Au-delà des différences, la direction est la même : la gestion de portefeuille elle-même devient un logiciel capable de fonctionner directement sur des actifs en chaîne.
Traduisez le poids de ce mouvement : ce n’est pas le fait que BlackRock lance « encore un produit », mais plutôt que l’étape suivante de la tokenisation passe sur le devant de la scène — la première étape consiste à transférer les actifs sur la chaîne, la deuxième à recombiner les actifs mis en chaîne et à rééquilibrer en temps réel, puis enfin à personnaliser selon les objectifs et la charge fiscale de chacun. Le président d’ARK Invest, Tom Staudt, l’a dit très clairement cette fois : faire dire par l’IA ce qu’est un portefeuille parfait est facile, mais si vous ne pouvez pas acheter ces actifs, alors tout ne vaut rien.
Bien sûr, on est encore loin du scénario final : le pool d’actifs en chaîne n’est pas assez large, et l’infrastructure des courtiers principaux (prime brokers) n’est pas encore en place. Les propres dirigeants d’Ondo reconnaissent aussi que c’est une condition préalable 🔗
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