Les deux poids lourds du secteur des disques durs mécaniques sur le marché boursier américain, Seagate ($STXB ) et Western Digital ($WDCB ), ont subi un revers sévère. En séance, le titre de Seagate a chuté de plus de 16 % à un moment, tandis que la plus forte baisse de Western Digital a aussi dépassé 14 % ; au final, les deux ont clôturé en baisse d’environ 10 %.
À l’origine de cette vague de ventes : une information de « Nikkei » selon laquelle Toshiba prévoit d’investir environ 60 milliards de yens (près de 380 millions de dollars) pour étendre son usine aux Philippines, avec pour objectif de doubler la capacité de production de HDD (disques durs mécaniques) destinés aux centres de données d’IA d’ici l’exercice 2027.
Le point inquiétant tient à :
1. Un possible changement de la structure de l’offre. L’industrie des HDD est très concentrée : la production est principalement partagée entre trois acteurs, Seagate, Western Digital et Toshiba.
2. Le « doublement des capacités » a touché la corde la plus sensible. Toshiba détient actuellement une part de marché légèrement supérieure à 10 % ; son objectif est de la porter à 30 % à moyen terme. Cela grignoterait mécaniquement les parts des deux autres.
3. L’envie de réaliser des bénéfices après des gains importants en haut de cycle.
Mais, dans l’ensemble, on a plutôt l’impression d’être face à un scénario de panique et de sur-réaction. Même si la nouvelle s’avère exacte, l’augmentation des capacités prend du temps et ne pourra pas, à court terme, faire disparaître la situation de tension sur l’offre. Le véritable moteur de la baisse est plutôt la combinaison d’un niveau de hausse très élevé sur l’année, avec une émotion fragile : cela entraîne des prises de profits et une purge émotionnelle.
S’agit-il d’une bonne opportunité de « Buy the dip » ? #西部数据单日暴跌13
À l’origine de cette vague de ventes : une information de « Nikkei » selon laquelle Toshiba prévoit d’investir environ 60 milliards de yens (près de 380 millions de dollars) pour étendre son usine aux Philippines, avec pour objectif de doubler la capacité de production de HDD (disques durs mécaniques) destinés aux centres de données d’IA d’ici l’exercice 2027.
Le point inquiétant tient à :
1. Un possible changement de la structure de l’offre. L’industrie des HDD est très concentrée : la production est principalement partagée entre trois acteurs, Seagate, Western Digital et Toshiba.
2. Le « doublement des capacités » a touché la corde la plus sensible. Toshiba détient actuellement une part de marché légèrement supérieure à 10 % ; son objectif est de la porter à 30 % à moyen terme. Cela grignoterait mécaniquement les parts des deux autres.
3. L’envie de réaliser des bénéfices après des gains importants en haut de cycle.
Mais, dans l’ensemble, on a plutôt l’impression d’être face à un scénario de panique et de sur-réaction. Même si la nouvelle s’avère exacte, l’augmentation des capacités prend du temps et ne pourra pas, à court terme, faire disparaître la situation de tension sur l’offre. Le véritable moteur de la baisse est plutôt la combinaison d’un niveau de hausse très élevé sur l’année, avec une émotion fragile : cela entraîne des prises de profits et une purge émotionnelle.
S’agit-il d’une bonne opportunité de « Buy the dip » ? #西部数据单日暴跌13