Hier, le NFP a été un signal favorable ; le secteur des semi-conducteurs est bien revenu. Après la percée du Nasdaq vers de nouveaux plus hauts, il est ensuite retombé.
Mais, pour le stockage, en raison de l’impact sur le marché, la hausse des prix observée auparavant n’a pas vraiment donné lieu à de nouvelles usines en construction. Or, maintenant, certains construisent. La prochaine question est de savoir si Seagate et Western Digital vont suivre. Très probablement, ils suivront l’élan d’expansion. Les données des centres de données continuent de croître, mais si on “réserve” sans produire ni livrer, cela finit par devenir un effet de levier financier. Le HDD ouvre la voie ; les autres vont-ils tarder ? Donc le repli d’hier de SanDisk et de Micron s’explique en grande partie par des nouvelles plutôt négatives du côté de l’offre. On ne peut plus compter sur une nouvelle remontée des marges brutes et du résultat net. La hausse des prix, du fait de l’expansion des capacités, ne pourra pas durer longtemps. La logique est la même que celle d’avant-hier en scindant Micron : atteinte des limites physiques.
Pour capter une part du marché des centres de données, on ne peut pas continuer indéfiniment à verrouiller les commandes. Ils ont les moyens d’attendre, car le manque à combler lié au délai de raccordement au réseau est plus long que le cycle du stockage.
Donc, sur le marché aujourd’hui, c’est un peu confus : on n’a pas le même “co-déclenchement” qu’avant juillet, ni une accumulation de catalyseurs/bonnes attentes. Mieux vaut donc éviter d’agir trop tôt ; rester discret est un choix relativement prudent.
Quand le rebond est assez fort, continuer : ajouter HyLixite et garder des positions short.
$SKHYNIX $SNDK
#存储
Mais, pour le stockage, en raison de l’impact sur le marché, la hausse des prix observée auparavant n’a pas vraiment donné lieu à de nouvelles usines en construction. Or, maintenant, certains construisent. La prochaine question est de savoir si Seagate et Western Digital vont suivre. Très probablement, ils suivront l’élan d’expansion. Les données des centres de données continuent de croître, mais si on “réserve” sans produire ni livrer, cela finit par devenir un effet de levier financier. Le HDD ouvre la voie ; les autres vont-ils tarder ? Donc le repli d’hier de SanDisk et de Micron s’explique en grande partie par des nouvelles plutôt négatives du côté de l’offre. On ne peut plus compter sur une nouvelle remontée des marges brutes et du résultat net. La hausse des prix, du fait de l’expansion des capacités, ne pourra pas durer longtemps. La logique est la même que celle d’avant-hier en scindant Micron : atteinte des limites physiques.
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