C’est absolument impitoyable pour le scénario baissier en matière d’amortissement des serveurs.
L’argument baissier était que les GPU sont sans valeur après 3 ans et que les hyperscalers le masquent via leur comptabilité. Pendant ce temps, les opérateurs disent l’inverse : Amazon de 3 à 5-6, Microsoft de 4 à 6, Google de 3-4 à 6, Meta de 3 à 5,5, et CoreWeave reste à 6.
Ce sont ces entreprises qui font tourner les flottes et voient l’utilisation chaque jour, et elles continuent d’allonger la durée de vie parce que les anciennes puces continuent de rapporter. Un GPU qui quitte le cluster d’entraînement sert encore à l’inférence pendant des années, et comme la capacité est en rupture partout, il y a toujours un acheteur pour ce potentiel.
Pour $NVDA , cela signifie que chaque puce vendue génère plus de revenus sur la durée de vie pour le client, ce qui justifie la prochaine commande.
Pour $NBIS , cela signifie que la flotte qu’ils construisent aujourd’hui continue de payer longtemps après la fin du premier contrat, et c’est là que se trouve la marge.
Une durée de vie plus longue, de meilleurs retours, plus de capex.
J’espère que Michael va bien… (Pas vraiment)
Bullish ⚡️
L’argument baissier était que les GPU sont sans valeur après 3 ans et que les hyperscalers le masquent via leur comptabilité. Pendant ce temps, les opérateurs disent l’inverse : Amazon de 3 à 5-6, Microsoft de 4 à 6, Google de 3-4 à 6, Meta de 3 à 5,5, et CoreWeave reste à 6.
Ce sont ces entreprises qui font tourner les flottes et voient l’utilisation chaque jour, et elles continuent d’allonger la durée de vie parce que les anciennes puces continuent de rapporter. Un GPU qui quitte le cluster d’entraînement sert encore à l’inférence pendant des années, et comme la capacité est en rupture partout, il y a toujours un acheteur pour ce potentiel.
Pour $NVDA , cela signifie que chaque puce vendue génère plus de revenus sur la durée de vie pour le client, ce qui justifie la prochaine commande.
Pour $NBIS , cela signifie que la flotte qu’ils construisent aujourd’hui continue de payer longtemps après la fin du premier contrat, et c’est là que se trouve la marge.
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J’espère que Michael va bien… (Pas vraiment)
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