Une nouvelle étude comparant les plateformes de liquidité de Solana révèle un net écart de performance entre les pools d’opérateurs professionnels (propAMMs) et les teneurs de marché automatisés publics (AMMs).
D’après une recherche couvrant de septembre 2025 à août 2026, les propAMMs ont enregistré un proxy de coût d’exécution de seulement 0,26 point de base pendant les périodes de marché calmes, contre 2,59 points de base pour les AMMs publiques.
Pour les traders, des coûts plus faibles signifient une meilleure exécution des prix lors de l’échange d’actifs comme SOL et USDC. En revanche, la dynamique est très différente pour les apporteurs de liquidité. L’étude met en évidence des markouts bruts de teneur de marché sur deux secondes de +0,37 point de base pour les propAMMs, contre −0,22 point de base pour les AMMs publiques, montrant que les déposants passifs des pools publics restent davantage exposés à la sélection défavorable.
Si les propAMMs offrent clairement des prix plus serrés et une meilleure protection contre les cotations périmées, de faibles coûts d’exécution à eux seuls ne garantissent pas un argument d’investissement solide pour les déposants passifs des pools fournissant l’inventaire sous-jacent.
Quel modèle de liquidité préférez-vous lorsque vous tradez sur Solana, et pensez-vous que les AMMs publiques vont s’adapter pour mieux protéger les LP passifs ?
#solana #defi #CryptoTrading #sol
$SOL $MOVR
D’après une recherche couvrant de septembre 2025 à août 2026, les propAMMs ont enregistré un proxy de coût d’exécution de seulement 0,26 point de base pendant les périodes de marché calmes, contre 2,59 points de base pour les AMMs publiques.
Pour les traders, des coûts plus faibles signifient une meilleure exécution des prix lors de l’échange d’actifs comme SOL et USDC. En revanche, la dynamique est très différente pour les apporteurs de liquidité. L’étude met en évidence des markouts bruts de teneur de marché sur deux secondes de +0,37 point de base pour les propAMMs, contre −0,22 point de base pour les AMMs publiques, montrant que les déposants passifs des pools publics restent davantage exposés à la sélection défavorable.
Si les propAMMs offrent clairement des prix plus serrés et une meilleure protection contre les cotations périmées, de faibles coûts d’exécution à eux seuls ne garantissent pas un argument d’investissement solide pour les déposants passifs des pools fournissant l’inventaire sous-jacent.
Quel modèle de liquidité préférez-vous lorsque vous tradez sur Solana, et pensez-vous que les AMMs publiques vont s’adapter pour mieux protéger les LP passifs ?
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