Je suis sceptique face à la bulle de l’IA. Micron vient de m’offrir 54,23 milliards de dollars de chiffre d’affaires trimestriel pour me pousser à argumenter.
MU dépasse les attentes — et ses prévisions pour le trimestre suivant donnent encore plus de munitions aux haussiers. 👀
Résultats du T4 fiscal :
• Chiffre d’affaires : 54,23 Md$ contre 51,33 Md$ attendu.
• BPA ajusté : 33,42 $ contre 31,72 $ attendu.
• Marge brute ajustée : 87 %.
Point médian des perspectives pour le trimestre prochain :
• Chiffre d’affaires : 61,5 Md$.
• BPA ajusté : 38,15 $.
Mais le détail qui a retenu mon attention va au-delà de la performance trimestrielle.
Les engagements financiers des clients dans le cadre de contrats d’approvisionnement à long terme sont passés de 22 Md$ à 32 Md$, principalement grâce à des dépôts en espèces.
Le fait que les clients avancent de l’argent pèse plus lourd qu’un autre dirigeant qui dit « l’IA change tout ».
Ma position n’a pas changé : je ne possède pas MU. J’ai cédé en dessous de 200 $ l’an dernier parce que je ne comprenais pas assez bien l’activité.
Aujourd’hui, je la respecte bien davantage. Ces résultats renforcent ma conviction que Micron peut continuer à croître, même si je questionne le rendement de certains volets de la flambée des dépenses liées à l’IA.
Il y a toutefois un point d’attention : la guidance de marge brute ajustée pour le trimestre prochain est de 86,25 %, légèrement en dessous des 87 % de ce trimestre. Une forte croissance ne rend pas cette activité à l’abri de la pression.
Le rapport donne davantage de substance à la thèse haussière. Il ne rend pas pour autant chaque prix d’entrée attrayant.
Acheteriez-vous MU après ce rapport — ou attendriez-vous que le prix vous propose une meilleure affaire ?
#EarningSeason #MicronPostsRecord84.9%GrossMargin
MU dépasse les attentes — et ses prévisions pour le trimestre suivant donnent encore plus de munitions aux haussiers. 👀
Résultats du T4 fiscal :
• Chiffre d’affaires : 54,23 Md$ contre 51,33 Md$ attendu.
• BPA ajusté : 33,42 $ contre 31,72 $ attendu.
• Marge brute ajustée : 87 %.
Point médian des perspectives pour le trimestre prochain :
• Chiffre d’affaires : 61,5 Md$.
• BPA ajusté : 38,15 $.
Mais le détail qui a retenu mon attention va au-delà de la performance trimestrielle.
Les engagements financiers des clients dans le cadre de contrats d’approvisionnement à long terme sont passés de 22 Md$ à 32 Md$, principalement grâce à des dépôts en espèces.
Le fait que les clients avancent de l’argent pèse plus lourd qu’un autre dirigeant qui dit « l’IA change tout ».
Ma position n’a pas changé : je ne possède pas MU. J’ai cédé en dessous de 200 $ l’an dernier parce que je ne comprenais pas assez bien l’activité.
Aujourd’hui, je la respecte bien davantage. Ces résultats renforcent ma conviction que Micron peut continuer à croître, même si je questionne le rendement de certains volets de la flambée des dépenses liées à l’IA.
Il y a toutefois un point d’attention : la guidance de marge brute ajustée pour le trimestre prochain est de 86,25 %, légèrement en dessous des 87 % de ce trimestre. Une forte croissance ne rend pas cette activité à l’abri de la pression.
Le rapport donne davantage de substance à la thèse haussière. Il ne rend pas pour autant chaque prix d’entrée attrayant.
Acheteriez-vous MU après ce rapport — ou attendriez-vous que le prix vous propose une meilleure affaire ?
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