D’après les dernières données de l’outil CME FedWatch de la CME Group, la probabilité que la Réserve fédérale maintienne son taux directeur inchangé en octobre est actuellement estimée à 61,8%, tandis que la probabilité d’une hausse cumulée de 25 points de base s’élève à 38,2%. D’ici décembre, la probabilité de maintenir les taux inchangés est de 13,3%, celle d’une hausse cumulée de 25 points de base de 56,7%, et celle d’une hausse cumulée de 50 points de base de 30%.
Au regard de la structure des données, le marché a déjà pleinement intégré les anticipations de resserrement susceptibles de se produire dans l’année. Le processus de tarification touche essentiellement à sa fin. Une fois que le risque faucon inattendu a été progressivement absorbé par le marché, l’effet réel de pression à la baisse, en tant que facteur marginal, sur les prix des actifs diminue nettement.
Pour les marchés financiers traditionnels, après cette phase de re-pricing, l’élan de hausse des rendements des bons du Trésor américain et de l’indice du dollar ralentit. Les capitaux cherchent désormais de nouveaux niveaux d’appui. La clarification des anticipations de taux s’accompagne souvent d’une reconfiguration de la liquidité : les actifs à risque ont déjà construit une base technique solide dans l’intervalle actuel.
Pour le marché des cryptomonnaies, la dissipation de l’incertitude macro offre un excellent potentiel de rebond à $BTC . À mesure que la pression vendeuse s’épuise et que la structure du plancher se confirme, les flux pourraient, après l’épuisement des mauvaises nouvelles, amorcer un nouveau cycle de regain de l’appétit pour le risque.🚀
#Fed #InterestRates #CryptoMarket
Au regard de la structure des données, le marché a déjà pleinement intégré les anticipations de resserrement susceptibles de se produire dans l’année. Le processus de tarification touche essentiellement à sa fin. Une fois que le risque faucon inattendu a été progressivement absorbé par le marché, l’effet réel de pression à la baisse, en tant que facteur marginal, sur les prix des actifs diminue nettement.
Pour les marchés financiers traditionnels, après cette phase de re-pricing, l’élan de hausse des rendements des bons du Trésor américain et de l’indice du dollar ralentit. Les capitaux cherchent désormais de nouveaux niveaux d’appui. La clarification des anticipations de taux s’accompagne souvent d’une reconfiguration de la liquidité : les actifs à risque ont déjà construit une base technique solide dans l’intervalle actuel.
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