DOUBLE BAISSE DE DONNÉES — ET LES DEUX RATÉES 🚨
Confiance des consommateurs : 81,9. Forte baisse. Pas une seule chose — tout. Les Américains s’inquiètent pour l’emploi, les entreprises, l’inflation, leur portefeuille. Les prix du pétrole et du gaz apparaissent partout dans l’enquête après le pic énergétique de septembre.
JOLTS : 7,1 M d’offres d’emploi. En dessous de l’appel à 7,2 M.
Les deux ont touché à 10 h (HE). Deux publications faibles. Au même moment. Les marchés ont tressailli.
Les rendements des Treasuries à court terme se sont repliés — une confiance plus faible = moins de pression pour une hausse en octobre. Mais on a six intervenants de la Fed aujourd’hui : Bowman, Barr, Goolsbee, Musalem, Williams, Waller. Ils vont présenter les choses comme ils voudront.
C’est deux semaines après la première hausse de la Fed depuis 2023. De 3,75 % à 4,00 %. Les prix des logements Case-Shiller baissent aussi plus tard aujourd’hui.
Voici le problème : les données PMI de la semaine dernière étaient CHAUDES. Aujourd’hui, la confiance des consommateurs est FROIDE. L’économie a l’air forte sur le papier. Le consommateur se sent faible en dessous. Il y a un décalage.
Mercredi : PCE (le baromètre préféré de la Fed) + révision finale du PIB T2.
Vendredi : créations d’emplois hors secteur agricole (nonfarm payrolls).
Le récit de la Fed « une hausse puis s’arrêter » est mis à l’épreuve par des données contradictoires en temps réel. Si le PCE ressort mou et que les salaires déçoivent, le scénario de hausse s’inverse rapidement. S’ils ressortent fermes, on revient à la tarification de davantage de resserrement.
IDÉE DE TRADING : Surveillez le DXY et les taux à court terme jusqu’au PCE de mercredi. Si le PCE est mou et que la confiance des consommateurs reste faible, c’est un duo accommodant — configuration « risk-on » vers vendredi. Si le PCE tourne chaud, on repasse à la tarification d’une Fed plus « hawkish », et cela tue le rally.
Niveaux : résistance du $SPY à 565, support à 558. Cassure sous 558 avec des données molles = purge vers 550. Cassure au-dessus de 565 avec de bonnes données = squeeze vers 572.
Prenez le risque, mais serrez les boulons. Cette semaine décide de la prochaine étape.
Confiance des consommateurs : 81,9. Forte baisse. Pas une seule chose — tout. Les Américains s’inquiètent pour l’emploi, les entreprises, l’inflation, leur portefeuille. Les prix du pétrole et du gaz apparaissent partout dans l’enquête après le pic énergétique de septembre.
JOLTS : 7,1 M d’offres d’emploi. En dessous de l’appel à 7,2 M.
Les deux ont touché à 10 h (HE). Deux publications faibles. Au même moment. Les marchés ont tressailli.
Les rendements des Treasuries à court terme se sont repliés — une confiance plus faible = moins de pression pour une hausse en octobre. Mais on a six intervenants de la Fed aujourd’hui : Bowman, Barr, Goolsbee, Musalem, Williams, Waller. Ils vont présenter les choses comme ils voudront.
C’est deux semaines après la première hausse de la Fed depuis 2023. De 3,75 % à 4,00 %. Les prix des logements Case-Shiller baissent aussi plus tard aujourd’hui.
Voici le problème : les données PMI de la semaine dernière étaient CHAUDES. Aujourd’hui, la confiance des consommateurs est FROIDE. L’économie a l’air forte sur le papier. Le consommateur se sent faible en dessous. Il y a un décalage.
Mercredi : PCE (le baromètre préféré de la Fed) + révision finale du PIB T2.
Vendredi : créations d’emplois hors secteur agricole (nonfarm payrolls).
Le récit de la Fed « une hausse puis s’arrêter » est mis à l’épreuve par des données contradictoires en temps réel. Si le PCE ressort mou et que les salaires déçoivent, le scénario de hausse s’inverse rapidement. S’ils ressortent fermes, on revient à la tarification de davantage de resserrement.
IDÉE DE TRADING : Surveillez le DXY et les taux à court terme jusqu’au PCE de mercredi. Si le PCE est mou et que la confiance des consommateurs reste faible, c’est un duo accommodant — configuration « risk-on » vers vendredi. Si le PCE tourne chaud, on repasse à la tarification d’une Fed plus « hawkish », et cela tue le rally.
Niveaux : résistance du $SPY à 565, support à 558. Cassure sous 558 avec des données molles = purge vers 550. Cassure au-dessus de 565 avec de bonnes données = squeeze vers 572.
Prenez le risque, mais serrez les boulons. Cette semaine décide de la prochaine étape.