BÉNÉFICES MICRON DEMAIN — JE NE FAIS PAS QUE SURVEILLER LE CA 👀
Micron publie demain, et honnêtement, le chiffre de 50 Md$ de chiffre d’affaires n’est pas la partie qui m’intéresse le plus.
Le chiffre auquel je reviens sans cesse, c’est 86 %.
C’est la prévision de la marge brute T4 de Micron. Au T3, elle avait déjà atteint 84,9 % de marge brute non-GAAP, donc l’entreprise demande essentiellement au marché de croire que les marges peuvent encore progresser.
Et il y a un hic.
Micron elle-même a indiqué que ses perspectives de marge T4 supposent un ralentissement significatif du rythme des hausses de prix.
C’est ce qui rend demain intéressant.
Si les prix de la mémoire ne montent pas aussi vite, mais que Micron peut tout de même délivrer environ 86 % de marges, alors cela ressemble moins à une simple flambée temporaire des prix et davantage à un cycle de la mémoire nettement plus solide.
Mais si les marges ressortent plus faibles et que la direction commence à parler de pression sur les prix, ou de façon différente du côté de l’offre et de la demande, alors le marché aura quelque chose de nouveau à prendre en compte.
C’est pour ça que je ne me contente pas de me demander uniquement :
« Est-ce que Micron bat les prévisions ? »
Je regarde ce que la direction dit au sujet de l’exercice 2027.
Parce que le vrai test de ce supercycle de la mémoire n’est pas de savoir si Micron peut faire un seul trimestre exceptionnel.
C’est de savoir si ces marges et la demande de mémoire tirée par l’IA peuvent rester élevées après ce trimestre.
Demain devrait nous donner une réponse beaucoup plus claire.
$MU
#EarningsSeason #Micron #MU #Semiconductors
Micron publie demain, et honnêtement, le chiffre de 50 Md$ de chiffre d’affaires n’est pas la partie qui m’intéresse le plus.
Le chiffre auquel je reviens sans cesse, c’est 86 %.
C’est la prévision de la marge brute T4 de Micron. Au T3, elle avait déjà atteint 84,9 % de marge brute non-GAAP, donc l’entreprise demande essentiellement au marché de croire que les marges peuvent encore progresser.
Et il y a un hic.
Micron elle-même a indiqué que ses perspectives de marge T4 supposent un ralentissement significatif du rythme des hausses de prix.
C’est ce qui rend demain intéressant.
Si les prix de la mémoire ne montent pas aussi vite, mais que Micron peut tout de même délivrer environ 86 % de marges, alors cela ressemble moins à une simple flambée temporaire des prix et davantage à un cycle de la mémoire nettement plus solide.
Mais si les marges ressortent plus faibles et que la direction commence à parler de pression sur les prix, ou de façon différente du côté de l’offre et de la demande, alors le marché aura quelque chose de nouveau à prendre en compte.
C’est pour ça que je ne me contente pas de me demander uniquement :
« Est-ce que Micron bat les prévisions ? »
Je regarde ce que la direction dit au sujet de l’exercice 2027.
Parce que le vrai test de ce supercycle de la mémoire n’est pas de savoir si Micron peut faire un seul trimestre exceptionnel.
C’est de savoir si ces marges et la demande de mémoire tirée par l’IA peuvent rester élevées après ce trimestre.
Demain devrait nous donner une réponse beaucoup plus claire.
$MU
#EarningsSeason #Micron #MU #Semiconductors