$MU à ~6x les bénéfices vous indique que le marché valorise encore 2026 comme le pic de la mémoire IA et traite Micron comme l’ancien cycle, malgré les SCAs et le fait que les clients demandent davantage d’approvisionnement que Micron ne peut pas fournir.
Cela devient plus difficile à justifier avec l’expédition de HBM sur $NVDA , $AMD et des accélérateurs sur mesure, tandis que de nouvelles capacités significatives n’arrivent pas avant 2028.
Cela donne à Micron une trajectoire de résultats bien plus longue que ce que suggèrent les multiples, c’est pourquoi je pense que tout ce qui est en dessous de 10x les bénéfices semble encore trop bon marché.
Cela devient plus difficile à justifier avec l’expédition de HBM sur $NVDA , $AMD et des accélérateurs sur mesure, tandis que de nouvelles capacités significatives n’arrivent pas avant 2028.
Cela donne à Micron une trajectoire de résultats bien plus longue que ce que suggèrent les multiples, c’est pourquoi je pense que tout ce qui est en dessous de 10x les bénéfices semble encore trop bon marché.