第一、DRAM和NAND涨价，导致手机和PC涨价而需求疲软，加上中国长江存储等厂商增产，正面临越来越大的价格下行压力。
第二、OpenAI停止了先进模型的训练。
第三、数据中心和AI基础设施规划建设中的总算力过剩了。
#NAND 需求率先见顶。