L’or tombe à 4 177.
C’est le prix temps réel du XAU/USDT perpétuel sur Binance,
C’est aussi le plus bas depuis 30 jours de trading.
Dans quel état se trouvent tes positions maintenant ?
Je suppose que c’est ça : j’ai perdu, mais je ne suis pas sorti.
Parce que tu crois qu’il va remonter.
——
Commence par voir combien il a baissé.
À partir du 3 septembre avec 4 514,
En moins d’un mois, ça baisse de 7,5%.
tu vas aller chercher la raison.
La réponse trouvée est : les anticipations d’inflation se refroidissent,
La fonction refuge de l’or ne fonctionne plus.
Cette explication est fausse.
——
Regarde deux chiffres.
Taux d’intérêt réels : 29 janvier à 1,89%,
Maintenant 2,83%, soit 94 points de base de plus.
Anticipations d’inflation : 29 janvier à 2,35%,
Maintenant 2,34%, ça ne bouge pas.
——
Tu as repéré le problème ?
Ce n’est pas l’anticipation d’inflation qui pèse sur l’or.
Sur ces six derniers mois, les anticipations d’inflation n’ont presque pas changé.
Ce sont les taux d’intérêt réels qui agissent.
——
L’or n’a pas de rendement.
Quand tu le détiens, le seul coût d’opportunité, c’est
C’est simplement un rendement réel sans risque.
Ce coût a augmenté de 94 points de base.
L’or n’a besoin de mauvaises nouvelles,
Il va simplement baisser tout seul.
——
Donc, la phrase « quand l’inflation revient, l’or monte »,
À ce stade, ce n’est pas valable.
Les anticipations d’inflation n’ont même pas besoin de revenir.
Il lui suffit que les taux réels cessent de monter.
Ces deux choses n’ont absolument rien à voir.
Tu attends toujours le signal qui était faux.
——
regarde encore une couche plus bas.
Sur cette baisse, quelle part est due au dollar ?
Sur un mois, l’indice du dollar monte de 2%.
remplace l’or par une cotation en euros,
L’ampleur de la baisse passe de 6,5% à 4,2%.
En conversion, le dollar explique environ un tiers.
il reste deux tiers, qui sont les taux d’intérêt réels.
Ce n’est ni le dollar, ni l’inflation.
——
Passons maintenant à la couche la plus urgente.
Le prix baisse, la position ne bouge pas.
Binance XAU/USDT perpétuel :
Les positions des gros investisseurs : 71% sont longs.
Le nombre de comptes des gros investisseurs : 87% sont longs,
Les shorts ne sont qu’à 13%.
——
Au cours des 24 dernières heures,
Sur l’ensemble du réseau, liquidations de 420 000 dollars en perpétuel or.
Parmi eux, 97,8% ont été liquidés côté longs.
Le taux de financement reste positif.
——
regarde un autre chiffre encore plus étrange.
Le prix établit un nouveau plus bas sur 30 jours,
Mais le volume de positions augmente.
Du 27 au 28 septembre,
Les contrats ouverts sont passés de 109 690 à 112 221.
En hausse de 2,3%.
——
Traduire une fois.
ce n’est pas que les longs sont partis.
Quelqu’un continue d’ajouter pendant la baisse.
et 87% des comptes sont longs.
Ce qui a été ajouté, est très probablement aussi du long.
——
C’est le point le plus dangereux pour l’or en ce moment.
Ce n’est pas parce qu’il a baissé de 7,5%.
C’est après la baisse,
Les positions ne se sont pas du tout dénouées,
Et ça continue d’empiler.
——
Tu te demandes peut-être : où se trouve le fond ?
Je n’ai pas la réponse à ce sujet, et personne ne l’a pour le moment.
Je sais une seule chose.
La raison de la baisse d’un actif,
Quand il s’agit d’une variable comme les « taux d’intérêt réels », qui peut durer très longtemps,
Utiliser « il a assez baissé » comme raison d’achat,
C’est le pari le plus cher.
——
Donc, que dois-tu faire maintenant.
Premièrement, supprime ce scénario : « attendre l’inflation ».
Les anticipations d’inflation n’ont pas bougé : ce n’est pas la variable sur laquelle tu dois te focaliser maintenant.
il faut surveiller le 30 septembre à 20h30.
PCE core d’août.
Ce chiffre détermine si les taux réels montent ou baissent.
——
Deuxièmement, ne prends pas un prix de revient comme base de décision.
« J’achète à 4 600 »,
Cette phrase n’a aucun sens pour le marché.
Le marché ne connaît pas ton coût.
Ton coût est ton problème, pas celui du marché.
——
Troisièmement, regarde les positions, pas le prix.
Le prix a atteint un nouveau plus bas, mais le volume de positions augmente de 2,3% au lieu de baisser.
Cela signifie que ceux qui devaient sortir n’ont pas encore quitté.
Attends que ce chiffre baisse encore, puis on parlera des opportunités.
——
Quatrièmement, regarde l’argent en même temps.
En utilisant le même cadre :
L’argent sur un mois : -7,5%,
Or : -6,5%.
L’argent baisse encore plus fort,
Parce que c’est la même chaîne, mais avec une élasticité plus grande.
Si cette chaîne se répare, l’argent bougera en premier.
S’il n’a pas bougé, c’est que la chaîne n’est pas encore réparée.
——
Je sais que tout ça fait mal à entendre.
C’est ce que tu as le plus envie d’entendre maintenant,
ça devrait être « ça va bientôt être au plus bas ».
Mais je ne veux pas te dire ça.
——
Le marché ne te doit pas une explication,
Et il ne te doit pas non plus un rebond.
Ce qu’il peut t’apporter, ce sont des données que tu es prêt à regarder.
——
Attendre que les taux d’intérêt réels se retournent.
N’attends ni l’inflation, ni le prix de revient.
d’attendre les données.
——MK garde la promesse
