Les échanges liés à l’infrastructure IA ont été absolument fous cette année.
$DELL a grimpé de 338 % — ajout de 276 Md$ à sa capitalisation boursière
$MU a grimpé de 267 % — ajout de 887 Md$
$INTC a grimpé de 226 % — ajout de 451 Md$
$AMD a grimpé de 188 % — ajout de 672 Md$
Ce ne sont pas des coups de chance façon crypto. Ce sont des valeurs tech “à l’ancienne” qui ont été complètement revalorisées par la demande liée à l’IA. Le marché a décidé que les semi-conducteurs et l’infrastructure serveurs n’étaient plus “ennuyeux”.
Ce qui est frappant, c’est à quel point le capital s’est réorienté vers les valeurs “picks and shovels” pendant que tout le monde était obsédé par Nvidia. Micron et Dell surtout — des noms qui avaient été laissés pour morts il y a quelques années.
Ce type de mouvement ne se produit pas dans le vide. Il reflète des capex réels, un déploiement réel, une vraie conviction que les charges de travail liées à l’IA ont besoin d’un énorme socle matériel. La question suivante est de savoir si cette conviction se confirmera au-delà de 2025.
$DELL a grimpé de 338 % — ajout de 276 Md$ à sa capitalisation boursière
$MU a grimpé de 267 % — ajout de 887 Md$
$INTC a grimpé de 226 % — ajout de 451 Md$
$AMD a grimpé de 188 % — ajout de 672 Md$
Ce ne sont pas des coups de chance façon crypto. Ce sont des valeurs tech “à l’ancienne” qui ont été complètement revalorisées par la demande liée à l’IA. Le marché a décidé que les semi-conducteurs et l’infrastructure serveurs n’étaient plus “ennuyeux”.
Ce qui est frappant, c’est à quel point le capital s’est réorienté vers les valeurs “picks and shovels” pendant que tout le monde était obsédé par Nvidia. Micron et Dell surtout — des noms qui avaient été laissés pour morts il y a quelques années.
Ce type de mouvement ne se produit pas dans le vide. Il reflète des capex réels, un déploiement réel, une vraie conviction que les charges de travail liées à l’IA ont besoin d’un énorme socle matériel. La question suivante est de savoir si cette conviction se confirmera au-delà de 2025.