SEMAINE CHARGÉE À L’HORIZON — le macro rencontre la crypto et tout se passe en même temps 🔥
Le lundi démarre avec les JOLTS (offres d’emploi) pour août (les attentes sont déjà faibles), la publication finale du PIB T2 et les revenus/dépenses personnels pour août, incluant le PCE — l’indicateur d’inflation préféré de la Fed. Le tout arrive juste après que le rendement du Trésor à 30 ans ait atteint son plus haut niveau depuis 2004 et que le 10 ans ait touché des niveaux observés pour la dernière fois en 2007. Les taux crient, et la Fed regarde.
Vendredi : le rapport sur l’emploi de septembre. Premier vendredi du mois : c’est toujours un catalyseur.
Au sein de la Fed, les avis divergent. Michael Barr estime que d’autres hausses sont probablement nécessaires. John Williams (de la Fed de New York) a qualifié une nouvelle hausse de « raisonnable » d’ici la fin de l’année. Le FedWatch de la CME affiche désormais des chances de hausse en octobre au-dessus de 75 % — contre environ 49 % il y a une semaine. Le marché se réévalue en temps réel.
Côté crypto, les choses se construisent en parallèle. La proposition de la CFTC « Regulation Crypto Asset Markets » est toujours en cours d’examen au niveau de la Maison-Blanche. Le nouveau produit de prêt de Hyperliquid a attiré 269 M$ d’emprunts dès le premier jour et a fait passer son TVL à l’égalité avec Arbitrum. C’est du capital réel qui bouge vite.
$BTC évolue près de 86 000 $. Les attentes sur les taux, les données de PCE et le rapport sur l’emploi tombent tous dans les mêmes cinq jours. C’est cette semaine qui décidera si le scénario de hausse de la Fed « one and done » se vérifie ou si le marché doit réajuster les anticipations pour davantage.
IDÉE DE TRADING : Si le PCE ressort en force et que l’emploi reste solide, attendez-vous à ce que $BTC teste un support autour de 84 500. Si la macro se détend, on pourrait voir une poussée vers 88 000. Surveillez le pricing de la Fed et les rendements du Trésor — ce sont eux qui mènent ce mouvement. Préférez le mode risk-off si les taux grimpent davantage. Mode risk-on si les données refroidissent et que les probabilités de hausse baissent. Cette semaine donne le ton pour le T4.
Le lundi démarre avec les JOLTS (offres d’emploi) pour août (les attentes sont déjà faibles), la publication finale du PIB T2 et les revenus/dépenses personnels pour août, incluant le PCE — l’indicateur d’inflation préféré de la Fed. Le tout arrive juste après que le rendement du Trésor à 30 ans ait atteint son plus haut niveau depuis 2004 et que le 10 ans ait touché des niveaux observés pour la dernière fois en 2007. Les taux crient, et la Fed regarde.
Vendredi : le rapport sur l’emploi de septembre. Premier vendredi du mois : c’est toujours un catalyseur.
Au sein de la Fed, les avis divergent. Michael Barr estime que d’autres hausses sont probablement nécessaires. John Williams (de la Fed de New York) a qualifié une nouvelle hausse de « raisonnable » d’ici la fin de l’année. Le FedWatch de la CME affiche désormais des chances de hausse en octobre au-dessus de 75 % — contre environ 49 % il y a une semaine. Le marché se réévalue en temps réel.
Côté crypto, les choses se construisent en parallèle. La proposition de la CFTC « Regulation Crypto Asset Markets » est toujours en cours d’examen au niveau de la Maison-Blanche. Le nouveau produit de prêt de Hyperliquid a attiré 269 M$ d’emprunts dès le premier jour et a fait passer son TVL à l’égalité avec Arbitrum. C’est du capital réel qui bouge vite.
$BTC évolue près de 86 000 $. Les attentes sur les taux, les données de PCE et le rapport sur l’emploi tombent tous dans les mêmes cinq jours. C’est cette semaine qui décidera si le scénario de hausse de la Fed « one and done » se vérifie ou si le marché doit réajuster les anticipations pour davantage.
IDÉE DE TRADING : Si le PCE ressort en force et que l’emploi reste solide, attendez-vous à ce que $BTC teste un support autour de 84 500. Si la macro se détend, on pourrait voir une poussée vers 88 000. Surveillez le pricing de la Fed et les rendements du Trésor — ce sont eux qui mènent ce mouvement. Préférez le mode risk-off si les taux grimpent davantage. Mode risk-on si les données refroidissent et que les probabilités de hausse baissent. Cette semaine donne le ton pour le T4.