Analyse du marché boursier US : tempête sur les taux obligataires, première fissure de crédit dans l’IA, les capitaux se réfugient dans deux havres
Frères, ce soir la séance se résume à un mot : pression. Le rendement du Trésor américain à 30 ans bondit au plus haut depuis 2004, celui à 10 ans passe sous les 5,2 %, pour la première fois depuis 2007.
Le marché monétaire chiffre directement 70 % de hausse des taux en octobre et 80 % en décembre. Le pétrole fait le yo-yo : le Brent se maintient à 107, et la rumeur sur l’accord d’Ormuz est démentie par l’Iran une heure après, claquant ainsi la nouvelle. Le dollar se renforce, l’or recule, et le bitcoin reste de nouveau à l’horizontale autour de 84 000.
Mais les indices clôturent à l’équilibre : la structure interne te dit où est allé l’argent. À la Bourse de New York, les actions en plus bas continuent sur 8 séances de suite, plus nombreuses que les plus hauts ; sur 14 jours, 13 jours se passent comme ça. Les capitaux ne fuient pas : ils se resserrent — ils se mettent à l’abri dans la santé et la consommation de défense : les actions de Eli Lilly progressent de 2,68 % après l’approbation de sa nouvelle insuline ; et ils se replient sur les applications IA qui affichent de vrais profits : Meta grimpe de 4,5 % et atteint un plus haut sur près d’un an.
Le vrai risque se situe côté crédit de l’IA. Oracle annonce un cas de force majeure pour son centre de données au Nouveau-Mexique : les spreads de CDS explosent au plus haut historique, et le titre recule de 3,5 %. L’an prochain, les dépenses d’investissement dans l’IA atteindront 1,3 trillion, dont la moitié financée par la dette. Avec un coût de financement aussi élevé, même les géants ne tiennent pas. Dans la chaîne de la mémoire, Western Digital chute de près de 5 %, ARM recule de 8 % : voilà le signal.
En une phrase : tant que les rendements ne s’infléchissent pas, ne parlons pas d’offensive sur les actifs risqués. Ce n’est pas le moment de “chasser les bas” : il faut regarder qui a des flux de trésorerie solides et qui ne vit pas au jour le jour en s’endettant. Surveillez le pétrole et les Treasuries : si ces deux éléments sont stabilisés, alors seulement vient la prochaine vague. #美联储10月加息概率升至69.7% #比特币本周回落至约84600美元 #美国30年期国债收益率触及2004年来最高 #美债10年期收益率创19年新高 #比特币24小时跌3.3%失守83000美元 $BTC $CL $XAU
Frères, ce soir la séance se résume à un mot : pression. Le rendement du Trésor américain à 30 ans bondit au plus haut depuis 2004, celui à 10 ans passe sous les 5,2 %, pour la première fois depuis 2007.
Le marché monétaire chiffre directement 70 % de hausse des taux en octobre et 80 % en décembre. Le pétrole fait le yo-yo : le Brent se maintient à 107, et la rumeur sur l’accord d’Ormuz est démentie par l’Iran une heure après, claquant ainsi la nouvelle. Le dollar se renforce, l’or recule, et le bitcoin reste de nouveau à l’horizontale autour de 84 000.
Mais les indices clôturent à l’équilibre : la structure interne te dit où est allé l’argent. À la Bourse de New York, les actions en plus bas continuent sur 8 séances de suite, plus nombreuses que les plus hauts ; sur 14 jours, 13 jours se passent comme ça. Les capitaux ne fuient pas : ils se resserrent — ils se mettent à l’abri dans la santé et la consommation de défense : les actions de Eli Lilly progressent de 2,68 % après l’approbation de sa nouvelle insuline ; et ils se replient sur les applications IA qui affichent de vrais profits : Meta grimpe de 4,5 % et atteint un plus haut sur près d’un an.
Le vrai risque se situe côté crédit de l’IA. Oracle annonce un cas de force majeure pour son centre de données au Nouveau-Mexique : les spreads de CDS explosent au plus haut historique, et le titre recule de 3,5 %. L’an prochain, les dépenses d’investissement dans l’IA atteindront 1,3 trillion, dont la moitié financée par la dette. Avec un coût de financement aussi élevé, même les géants ne tiennent pas. Dans la chaîne de la mémoire, Western Digital chute de près de 5 %, ARM recule de 8 % : voilà le signal.
En une phrase : tant que les rendements ne s’infléchissent pas, ne parlons pas d’offensive sur les actifs risqués. Ce n’est pas le moment de “chasser les bas” : il faut regarder qui a des flux de trésorerie solides et qui ne vit pas au jour le jour en s’endettant. Surveillez le pétrole et les Treasuries : si ces deux éléments sont stabilisés, alors seulement vient la prochaine vague. #美联储10月加息概率升至69.7% #比特币本周回落至约84600美元 #美国30年期国债收益率触及2004年来最高 #美债10年期收益率创19年新高 #比特币24小时跌3.3%失守83000美元 $BTC $CL $XAU
