Le rendement des Treasuries à 10 ans vient de bondir de 15 points de base en une seule journée — le plus fort mouvement en 17 mois.
La dernière fois ? Avril 2025, « Liberation Day ». Cette fois ? Un simple mardi aléatoire en 2026.
Les marchés évaluent désormais une nouvelle hausse de 25 pdb de la Fed en octobre. S’ils comptent vraiment remonter les taux, pourquoi ne l’ont-ils pas fait de 50 pdb le 16 septembre ?
La partie folle : il y a 9 mois, tout le monde s’attendait à ce que la Fed réduise ses taux pour la troisième fois d’ici là.
La rapidité du changement de régime sur les marchés d’aujourd’hui est vraiment stupéfiante. Des baisses de taux aux hausses de taux en moins d’un an.
La volatilité obligataire est de retour. C’est la nouvelle norme.
La dernière fois ? Avril 2025, « Liberation Day ». Cette fois ? Un simple mardi aléatoire en 2026.
Les marchés évaluent désormais une nouvelle hausse de 25 pdb de la Fed en octobre. S’ils comptent vraiment remonter les taux, pourquoi ne l’ont-ils pas fait de 50 pdb le 16 septembre ?
La partie folle : il y a 9 mois, tout le monde s’attendait à ce que la Fed réduise ses taux pour la troisième fois d’ici là.
La rapidité du changement de régime sur les marchés d’aujourd’hui est vraiment stupéfiante. Des baisses de taux aux hausses de taux en moins d’un an.
La volatilité obligataire est de retour. C’est la nouvelle norme.