$SOXS est à 32,35 actuellement, en baisse de 7,54 % sur 24 heures, avec un volume de 214 millions. Le consensus du marché est que les semi-conducteurs doivent encore rebondir, donc les outils de short ont été pressés. Mais attention à un chiffre : le plus bas du jour est à 32,29, quasiment au niveau du plus bas de séance ; le plus haut est à 36,61, avec une amplitude intrajournalière de 13 %.
Le point qui va à l’encontre du consensus, c’est celui-ci : $SOXS est un produit de short x3, pas un actif qui baisse lentement et continûment. Tant que l’indice des semi-conducteurs ne recule que de 3 % sur une seule journée, $SOXS est théoriquement en hausse de 9 %. À ce niveau, c’est comme si le marché avait déjà intégré très fortement l’idée que « les semi-conducteurs ne vont pas baisser ». Dès qu’un jour l’indice des semi-conducteurs de Philadelphie clôture en baisse de 2 % ou plus, la pente du rebond de $SOXS depuis ces 32 va devenir très raide.
Ce n’est pas pour vous dire de le garder longtemps : avec un levier x3, il y a une décroissance quotidienne, et au bout d’une semaine, l’érosion peut vous faire perdre quelques points. L’idée, c’est simplement qu’avec les shorts désormais comprimés jusqu’au plus bas et une clôture tout près de celui-ci, les cotes commencent à favoriser le scénario inverse. Les volatilités implicites des options de $NVDA et de $AMD montent aussi ces jours-ci : ça vaut la peine d’y prêter attention.
Le point qui va à l’encontre du consensus, c’est celui-ci : $SOXS est un produit de short x3, pas un actif qui baisse lentement et continûment. Tant que l’indice des semi-conducteurs ne recule que de 3 % sur une seule journée, $SOXS est théoriquement en hausse de 9 %. À ce niveau, c’est comme si le marché avait déjà intégré très fortement l’idée que « les semi-conducteurs ne vont pas baisser ». Dès qu’un jour l’indice des semi-conducteurs de Philadelphie clôture en baisse de 2 % ou plus, la pente du rebond de $SOXS depuis ces 32 va devenir très raide.
Ce n’est pas pour vous dire de le garder longtemps : avec un levier x3, il y a une décroissance quotidienne, et au bout d’une semaine, l’érosion peut vous faire perdre quelques points. L’idée, c’est simplement qu’avec les shorts désormais comprimés jusqu’au plus bas et une clôture tout près de celui-ci, les cotes commencent à favoriser le scénario inverse. Les volatilités implicites des options de $NVDA et de $AMD montent aussi ces jours-ci : ça vaut la peine d’y prêter attention.