#AI股持续上涨还有哪些投资机会
Quatre directions, du risque le plus faible au plus élevé :
1️⃣ Les segments de la chaîne de l’IA pas encore complètement “chauffés” (le plus sûr)
Centres de données / IDC : percentile PE 59%, PB 73%. Pour Runze Technology, PE 20,4x, +28% sur l’année, +9,56% sur les 5 derniers jours ; pour la location de puissance de calcul, le percentile PE n’est que de 34%, les flux de trésorerie sont vérifiables. Informatique cloud : les percentiles PE/PB/PS sont tous entre 41% et 44%. L’ETF cloud E Fund (sh516510) avec 2,53 milliards d’actifs, +5,85% sur 5 jours, le rapport coût/bénéfice est le plus “propre”. L’ETF communications de GF (sh515880) avec 59,7 milliards d’actifs, +37,8% sur l’année, le percentile PB est observable.
2️⃣ Couverture “large base + dividendes” (adapté si vous êtes déjà fortement positionné sur l’IA)
ETF volatilité faible dividendes : Huatai-PB (sh512890) +11,25% sur 60 jours environ, corrélé négativement avec l’IA. Instruments : sh512890, sz159201 (free cash-flow), sh563020. Rendement dividendes de base : China State Construction 6,32%, China Telecom 4,11%, CMB 4,94%. Hausse sur 60 jours : 15%~28%, lent mais relativement certain.
3️⃣ Technologies en bourse de Hong Kong avec décote
ETF Hang Seng Tech de Xia (sh513180) : 39,8 milliards d’actifs, -23,77% sur l’année, retrait de 37,7% par rapport au plus haut. ETF Internet via Stock Connect (Hong Kong) de Fuguo : -34,5% sur l’année. Décote systémique similaire des sociétés IA de la même “catégorie”, rebond proche de +2,6%~2,8% sur 5 jours.
4️⃣ Applications IA (risque élevé)
Marketing IA : +8,35% sur 5 jours, en tête, mais le PE du secteur est de 437x ; la concrétisation des résultats reste incertaine. Uniquement pour ceux capables d’encaisser des replis de 30%+.
⚠️ Attention à trois points
1. Méfiez-vous du “piège des nouveaux fonds”. Les ETF de calcul en ETF board (ex. sur le ChiNext/“创业板”) se sont entassés (E Fund sz158050, 华夏 sz158041, etc., 9 produits). Taille faible, forte homogénéité, frais de gestion 0,5%. Taux de rotation de la “même catégorie” chez 华夏 : 99,21% ; les “jetons” changent jour après jour, plutôt des positions spéculatives que des positions de placement.
2. Choisissez les vieux fonds plutôt que les nouveaux. ETF IA E Fund (sz159819) créé en 2020, taille 24,7 milliards, taux 0,15% : nettement supérieur à des fonds plus petits comme Ping An sh512930 (taille 3,3 milliards) et Fuguo sh589380 (taille 168 millions) — les petits fonds présentent davantage d’écart acheteur/vendeur et un risque de liquidation plus élevé.
3. Regardez les 60 derniers jours, pas les 20 derniers. CPO et puces IA ont encore reculé de 27%~30% sur les 60 derniers jours ; le rebond récent n’est qu’une correction. PetroChina +28%, Shenhua +25%, ICBC +14,85%, CCB +15,84% : la force à moyen terme se situe du côté dividendes. Pour la poche IA, utilisez des “anciens ETF large base / dividendes” pour limiter la volatilité : ne poursuivez pas les nouveautés, et ne considérez pas le rebond comme une inversion de tendance. $BTC $ETH
Quatre directions, du risque le plus faible au plus élevé :
1️⃣ Les segments de la chaîne de l’IA pas encore complètement “chauffés” (le plus sûr)
Centres de données / IDC : percentile PE 59%, PB 73%. Pour Runze Technology, PE 20,4x, +28% sur l’année, +9,56% sur les 5 derniers jours ; pour la location de puissance de calcul, le percentile PE n’est que de 34%, les flux de trésorerie sont vérifiables. Informatique cloud : les percentiles PE/PB/PS sont tous entre 41% et 44%. L’ETF cloud E Fund (sh516510) avec 2,53 milliards d’actifs, +5,85% sur 5 jours, le rapport coût/bénéfice est le plus “propre”. L’ETF communications de GF (sh515880) avec 59,7 milliards d’actifs, +37,8% sur l’année, le percentile PB est observable.
2️⃣ Couverture “large base + dividendes” (adapté si vous êtes déjà fortement positionné sur l’IA)
ETF volatilité faible dividendes : Huatai-PB (sh512890) +11,25% sur 60 jours environ, corrélé négativement avec l’IA. Instruments : sh512890, sz159201 (free cash-flow), sh563020. Rendement dividendes de base : China State Construction 6,32%, China Telecom 4,11%, CMB 4,94%. Hausse sur 60 jours : 15%~28%, lent mais relativement certain.
3️⃣ Technologies en bourse de Hong Kong avec décote
ETF Hang Seng Tech de Xia (sh513180) : 39,8 milliards d’actifs, -23,77% sur l’année, retrait de 37,7% par rapport au plus haut. ETF Internet via Stock Connect (Hong Kong) de Fuguo : -34,5% sur l’année. Décote systémique similaire des sociétés IA de la même “catégorie”, rebond proche de +2,6%~2,8% sur 5 jours.
4️⃣ Applications IA (risque élevé)
Marketing IA : +8,35% sur 5 jours, en tête, mais le PE du secteur est de 437x ; la concrétisation des résultats reste incertaine. Uniquement pour ceux capables d’encaisser des replis de 30%+.
⚠️ Attention à trois points
1. Méfiez-vous du “piège des nouveaux fonds”. Les ETF de calcul en ETF board (ex. sur le ChiNext/“创业板”) se sont entassés (E Fund sz158050, 华夏 sz158041, etc., 9 produits). Taille faible, forte homogénéité, frais de gestion 0,5%. Taux de rotation de la “même catégorie” chez 华夏 : 99,21% ; les “jetons” changent jour après jour, plutôt des positions spéculatives que des positions de placement.
2. Choisissez les vieux fonds plutôt que les nouveaux. ETF IA E Fund (sz159819) créé en 2020, taille 24,7 milliards, taux 0,15% : nettement supérieur à des fonds plus petits comme Ping An sh512930 (taille 3,3 milliards) et Fuguo sh589380 (taille 168 millions) — les petits fonds présentent davantage d’écart acheteur/vendeur et un risque de liquidation plus élevé.
3. Regardez les 60 derniers jours, pas les 20 derniers. CPO et puces IA ont encore reculé de 27%~30% sur les 60 derniers jours ; le rebond récent n’est qu’une correction. PetroChina +28%, Shenhua +25%, ICBC +14,85%, CCB +15,84% : la force à moyen terme se situe du côté dividendes. Pour la poche IA, utilisez des “anciens ETF large base / dividendes” pour limiter la volatilité : ne poursuivez pas les nouveautés, et ne considérez pas le rebond comme une inversion de tendance. $BTC $ETH