La Bourse de New York (NYSE) a passé environ un an à tester la technologie Avalanche alors qu’elle explore l’infrastructure destinée aux actions américaines et aux ETF tokenisés, selon le président d’Ava Labs, Charley Cooper. La NYSE n’a pas encore sélectionné Avalanche pour le projet, mais ces tests mettent en évidence la pertinence croissante de la blockchain pour les infrastructures de marché institutionnelles.
INSTITUTIONNEL | La plus grande Bourse au monde a passé un an à tester Avalanche pour ses projets de tokenisation
L’attrait tient en grande partie à l’architecture.
Plutôt que d’exiger des institutions qu’elles opèrent sur une blockchain partagée unique, Avalanche leur permet de lancer des réseaux de couche 1 souverains, avec leur
ses propres validateurs,
des règles de transaction,
des frais,
l’environnement d’exécution, et
contrôles d'accès.
Ces réseaux peuvent rester indépendants tout en communiquant avec d’autres chaînes Avalanche grâce à une interopérabilité native.
Cela donne aux institutions financières quelque chose de particulièrement important :
un contrôle sans renoncer à l’interopérabilité des blockchains.
Une institution peut, par exemple, limiter les validateurs à des opérateurs approuvés, exiger des utilisateurs qu’ils passent des contrôles de conformité, et contrôler qui peut déployer des contrats ou effectuer des transactions sur le réseau. L’architecture d’Avalanche permet aussi d’imposer les permissions de transaction et de validateurs au niveau du protocole plutôt que de s’appuyer uniquement sur des procédures de conformité hors chaîne.
La confidentialité est un autre point à prendre en compte.
Les réseaux Avalanche L1 peuvent être configurés comme des réseaux autorisés dans lesquels les données du registre ne sont visibles que par les participants approuvés — une fonctionnalité essentielle pour les marchés financiers traitant des informations sensibles concernant le trading, la détention et le règlement.
L’architecture est désormais testée sur de véritables flux financiers.
La société sud-coréenne POSCO International a finalisé une transaction de financement du commerce portant sur des créances tokenisées sur l’une des L1 d’Avalanche basées sur Intain, reliant des factures, des bons de commande et des documents d’expédition à un enregistrement on-chain.
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En Inde, Arya.ag teste des reçus d’entrepôt tokenisés pour des céréales stockées, reliant des matières premières physiques à des registres numériques de propriété et de garanties.
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La société japonaise Progmat est allée plus loin : elle a transféré son infrastructure de jetons de sécurité vers une Avalanche L1, avec plus de 2,7 milliards de dollars d’actifs tokenisés représentés sur la plateforme.
Ces projets impliquent des actifs très différents, mais l’exigence d’infrastructure est la même :
les institutions recherchent un règlement et une tenue de registres basés sur la blockchain, sans renoncer au contrôle sur la participation, la manière dont les transactions sont traitées ou les informations sensibles exposées.
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C’est là que le modèle multi-chaînes d’Avalanche se distingue de l’idée conventionnelle de tout placer sur une seule blockchain publique.
Pour la finance institutionnelle, l’attrait pourrait donc être moins lié au fait qu’Avalanche devienne la chaîne unique pour Wall Street, et davantage au fait de devenir un cadre pour des réseaux financiers conçus sur mesure.
Le test clé est désormais de savoir si les pilotes et déploiements d’aujourd’hui peuvent se traduire par des volumes de transactions significatifs et une infrastructure financière de production.
Mais l’intérêt institutionnel d’Avalanche devient de plus en plus évident : son architecture blockchain permet aux institutions financières d’adapter le réseau autour de leurs
réglementaires,
opérationnelles, et
de confidentialité
des exigences, tout en conservant l’accès à un écosystème blockchain interopérable.
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