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🚨 LES ACTIONS LIÉES À L’IA REVIENNENT AU CENTRE DE L’ATTENTION — MAIS QU’EN EST-IL APRÈS ?
Les actions liées à l’IA suscitent à nouveau l’intérêt des investisseurs alors qu’ils réévaluent la prochaine phase du boom de l’intelligence artificielle.
Le 22 septembre, Reuters a rapporté que le regain d’enthousiasme autour de l’assistant IA Muse de Meta a aidé à tirer les valeurs liées à l’IA, avec également des hausses pour AMD, Intel et Arm. La capitalisation d’AMD a brièvement atteint 1 000 milliards de dollars lors du mouvement.
🔎 QU’EST-CE QUI FAIT BOUGER L’HISTOIRE DE L’IA ?
• Les dépenses d’infrastructure liées à l’IA restent un thème majeur sur le marché
• Les fabricants de puces continuent de bénéficier de la demande en calcul pour l’IA
• Le cloud, les data centers, les logiciels et l’infrastructure énergétique se développent en parallèle avec l’IA
• NVIDIA et Palantir ont récemment annoncé une collaboration pour une chaîne d’approvisionnement « souveraine » en IA.
• UBS estime que le capex mondial lié à l’IA pourrait atteindre environ 900 Md$ en 2026 et 1,2 T$ en 2027.
⚠️ MAIS IL Y A AUSSI UN DEUXIÈME CÔTÉ
Des prix du pétrole plus élevés et des rendements obligataires peuvent peser sur les valorisations des technologies à forte croissance. Reuters a indiqué que le Brent repassait au-dessus de 100 $ et que le rendement du Trésor américain à 10 ans s’approchait de 4,97 %.
Goldman Sachs a également prévenu que la contribution des investissements liés à l’IA à la croissance des bénéfices pourrait s’atténuer en 2027, notamment si les marges des semi-conducteurs subissent des pressions.
📌 À SURVEILLER POUR LA SUITE
1️⃣ Dépenses d’infrastructure liées à l’IA
2️⃣ Demande en semi-conducteurs et marges
3️⃣ Adoption d’agents IA par les entreprises
4️⃣ Investissements dans les data centers et l’énergie
5️⃣ Taux d’intérêt, rendements obligataires et prix du pétrole
6️⃣ Si la croissance des revenus liés à l’IA suit les attentes de valorisation
La prochaine phase du « trade » autour de l’IA pourrait dépendre moins des gros titres et davantage de revenus réels, de gains de productivité et d’investissements durables dans l’IA.
Pour les traders de crypto, la question la plus importante est de savoir si le regain d’appétit pour l’IA / le risque finit par se traduire par une liquidité plus large qui afflue vers les actifs à bêta élevé.
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