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La volonté de Ripple d’aller plus loin dans le système financier américain a franchi une étape importante lorsque le Bureau du contrôleur de la monnaie (Office of the Comptroller of the Currency, OCC) a accordé à Ripple une approbation préliminaire conditionnelle pour sa Ripple National Trust Bank.
La décision, annoncée le 12 décembre 2025, place Ripple parmi un petit groupe d’entreprises d’actifs numériques qui cherchent à mettre en place des structures de trust-bank supervisées au niveau fédéral.
Mais il y a un détail important : Ripple n’a pas encore reçu l’autorisation finale de commencer à opérer la banque. La décision de l’OCC constitue une approbation préliminaire conditionnelle, et Ripple doit satisfaire aux exigences préalables à l’ouverture imposées par le régulateur avant de recevoir l’approbation finale l’autorisant à démarrer ses activités.
Que l’OCC a-t-elle exactement approuvé ?
L’OCC a approuvé conditionnellement la demande de Ripple visant à établir Ripple National Trust Bank, une banque fiduciaire nationale proposée basée à New York.
Selon la lettre de décision de l’OCC, la banque mènerait des activités de trust-company, y compris des activités fiduciaires et des services associés.
L’approbation est donc différente d’une charte bancaire commerciale traditionnelle. Elle met l’accent sur les activités de confiance (trust) et fiduciaires plutôt que sur la création d’une offre bancaire classique de détail proposant des comptes courants et des prêts aux consommateurs.
L’OCC a également indiqué que l’autorisation finale dépendra du fait que Ripple remplisse toutes les conditions préalables à l’ouverture requises. D’ici là, le régulateur peut modifier, suspendre ou retirer l’approbation préliminaire si la situation l’exige.
Pourquoi cela compte-t-il pour Ripple ?
L’histoire la plus importante est la façon dont la banque proposée s’inscrit dans l’infrastructure financière plus large de Ripple.
Ripple a positionné le RLUSD, son stablecoin libellé en dollars, comme un produit orienté vers les institutions. L’entreprise a déclaré que sa future banque fiduciaire nationale aiderait à gérer les réserves de RLUSD tout en apportant une supervision fédérale supplémentaire à l’activité.
RLUSD dispose déjà d’une structure réglementaire distincte via Standard Custody & Trust Company, supervisée par le Département des services financiers de l’État de New York (NYDFS).
Les informations actuelles de Ripple sur la transparence indiquent que les réserves de RLUSD sont détenues dans des comptes ségrégués et qu’elles sont étayées par des attestations mensuelles de tierces parties.
Si, à terme, Ripple National Trust Bank obtient l’approbation finale et commence ses opérations, Ripple disposerait d’un cadre supplémentaire de trust-bank (banque fiduciaire) supervisé au niveau fédéral, en plus de sa structure de réglementation actuelle à New York.
La supervision fédérale est la différence clé
Pour les investisseurs institutionnels et les entreprises financières, la structure réglementaire peut compter presque autant que la technologie sous-jacente.
Une banque fiduciaire nationale supervisée par l’OCC pourrait offrir à Ripple un autre cadre réglementé pour ses services institutionnels.
Cela ne signifie pas automatiquement que le RLUSD sera plus largement adopté. L’adoption dépendra encore de facteurs tels que la liquidité, les intégrations, la demande institutionnelle, les exigences réglementaires et la concurrence d’autres stablecoins.
Mais la charte montre comment Ripple cherche à se positionner : non pas simplement comme une entreprise crypto, mais comme un fournisseur d’infrastructure financière réglementée qui utilise la blockchain et les stablecoins.
Et qu’en est-il du XRP ?
L’approbation de l’OCC est directement liée à Ripple National Trust Bank et à l’infrastructure financière de Ripple, et non à une approbation du XRP en tant que tel.
Cette distinction est importante.
Le XRP est l’actif natif du XRP Ledger, tandis que le RLUSD est le stablecoin de Ripple libellé en dollars. Une évolution réglementaire liée à la structure bancaire de Ripple ne crée pas automatiquement un nouveau statut réglementaire pour le XRP.
Pour les détenteurs de XRP, la pertinence potentielle est plus indirecte.
Si Ripple développe ses activités de paiements institutionnels, de garde (custody), de stablecoins et d’infrastructure financière, une utilisation accrue de l’écosystème plus large de Ripple pourrait devenir un domaine important à surveiller.
Mais à elle seule, l’approbation de l’OCC ne prouve pas que la demande de XRP augmentera.
La plus grande tendance des stablecoins
Ripple s’engage aussi dans une course plus large menée par des entreprises crypto qui cherchent des structures financières réglementées aux États-Unis.
L’annonce de décembre 2025 de l’OCC comprenait des approbations conditionnelles pour plusieurs institutions axées sur les actifs numériques, dont Ripple National Trust Bank, First National Digital Currency Bank, BitGo Bank & Trust, Fidelity Digital Assets et Paxos Trust Company.
Cela signifie que la démarche de Ripple s’inscrit dans une tendance plus large du secteur : les entreprises de crypto-actifs cherchent de plus en plus à relier des produits basés sur la blockchain à une infrastructure financière traditionnelle réglementée.
Les stablecoins se trouvent directement au cœur de cette transition.
Elles peuvent servir d’actifs de règlement, d’instruments de paiement et de collatéral, tandis que les entreprises qui les sous-tendent cherchent de plus en plus des structures réglementaires qui rendent les institutions plus à l’aise pour les utiliser.
Que se passe-t-il ensuite ?
Le prochain grand jalon n’est pas une autre annonce concernant l’approbation préliminaire.
C’est l’approbation finale.
Ripple doit finaliser les exigences préalables à l’ouverture de l’OCC avant que la banque proposée puisse recevoir l’autorisation de commencer ses activités.
Tant que cela n’a pas lieu, la description la plus exacte est que Ripple dispose d’une approbation préliminaire conditionnelle, et non d’une banque fiduciaire nationale pleinement opérationnelle.
Cette distinction peut sembler technique, mais elle est importante pour évaluer ce que ce développement change réellement.
Si Ripple finit par satisfaire les exigences restantes, la combinaison RLUSD + supervision fédérale d’une trust-bank + infrastructure de paiements institutionnels pourrait donner à l’entreprise un rôle beaucoup plus large à l’intersection de la finance traditionnelle et des actifs numériques.
Pour le marché crypto, la question plus vaste pourrait être de savoir si d’autres grandes entreprises de stablecoins et de blockchain empruntent le même chemin.
La prochaine phase de l’adoption de la crypto pourrait ne pas seulement consister à faire entrer les institutions sur les blockchains — elle pourrait aussi consister à intégrer davantage les entreprises de blockchain dans le système financier réglementé.
