#AIStocksWhatNext
Les actions liées à l’IA donnent aux investisseurs beaucoup de raisons de s’enthousiasmer, mais aussi énormément de choses à prendre en compte. Les derniers résultats affichent une croissance considérable, toutefois la prochaine étape pourrait dépendre de la quantité de liquidités que ces entreprises conservent après avoir financé leur expansion.
$NVDAB a déclaré environ 96,2 milliards de dollars de revenus au T2 fiscal 2027, en hausse de 106% d’une année sur l’autre, avec une marge brute de 75%. Les chiffres sont impressionnants. Mon attention se porte maintenant sur le fait de savoir si les principaux clients maintiennent leurs dépenses et si NVIDIA continue de répondre à des attentes en hausse.
$AVGO a déclaré 16,7 milliards de dollars de revenus trimestriels issus des semi-conducteurs dédiés à l’IA, en hausse de 221%. Le free cash flow disponible au niveau de l’entreprise a atteint environ 13,7 milliards de dollars. Cette capacité de génération de trésorerie retient particulièrement mon attention, car elle donne un poids concret à l’histoire de la croissance.
$MSFT a vu les revenus d’Azure et d’autres services cloud progresser de 43%, tandis que Microsoft 365 Copilot a dépassé les 30 millions de sièges payants. Les clients paient, mais les coûts d’infrastructure restent déterminants : la marge brute sur le cloud de Microsoft a diminué d’une année sur l’autre pour s’établir à 65%.
$AMZN a annoncé une croissance de 37% des revenus AWS, à 42,2 milliards de dollars. Pourtant, le free cash flow sur douze mois glissants au niveau de l’entreprise était négatif à hauteur de 7,6 milliards de dollars, principalement en raison de la hausse des investissements dans l’infrastructure liée à l’IA. Je surveille la vitesse à laquelle ces dépenses se traduisent par des retours de trésorerie plus solides.
$GOOGL a livré une croissance de 82% des revenus de Google Cloud, à 24,8 milliards de dollars. Le résultat opérationnel au niveau de l’entreprise a progressé de 30%. Ces résultats opérationnels méritent une attention distincte des importantes plus-values d’investissement non réalisées qui ont dopé les bénéfices publiés.
Mon constat : l’élan commercial semble fort, mais une entreprise en croissance n’est pas automatiquement une action attrayante en termes de valorisation. Les prochains rapports doivent montrer une demande durable, des marges saines et des progrès dans la génération de cash.
Les occasions de suivre ces tendances ne manquent pas. Les attentes sont suffisamment élevées que même une petite déception pourrait faire bouger ces actions de façon significative.
Les actions liées à l’IA donnent aux investisseurs beaucoup de raisons de s’enthousiasmer, mais aussi énormément de choses à prendre en compte. Les derniers résultats affichent une croissance considérable, toutefois la prochaine étape pourrait dépendre de la quantité de liquidités que ces entreprises conservent après avoir financé leur expansion.
$NVDAB a déclaré environ 96,2 milliards de dollars de revenus au T2 fiscal 2027, en hausse de 106% d’une année sur l’autre, avec une marge brute de 75%. Les chiffres sont impressionnants. Mon attention se porte maintenant sur le fait de savoir si les principaux clients maintiennent leurs dépenses et si NVIDIA continue de répondre à des attentes en hausse.
$AVGO a déclaré 16,7 milliards de dollars de revenus trimestriels issus des semi-conducteurs dédiés à l’IA, en hausse de 221%. Le free cash flow disponible au niveau de l’entreprise a atteint environ 13,7 milliards de dollars. Cette capacité de génération de trésorerie retient particulièrement mon attention, car elle donne un poids concret à l’histoire de la croissance.
$MSFT a vu les revenus d’Azure et d’autres services cloud progresser de 43%, tandis que Microsoft 365 Copilot a dépassé les 30 millions de sièges payants. Les clients paient, mais les coûts d’infrastructure restent déterminants : la marge brute sur le cloud de Microsoft a diminué d’une année sur l’autre pour s’établir à 65%.
$AMZN a annoncé une croissance de 37% des revenus AWS, à 42,2 milliards de dollars. Pourtant, le free cash flow sur douze mois glissants au niveau de l’entreprise était négatif à hauteur de 7,6 milliards de dollars, principalement en raison de la hausse des investissements dans l’infrastructure liée à l’IA. Je surveille la vitesse à laquelle ces dépenses se traduisent par des retours de trésorerie plus solides.
$GOOGL a livré une croissance de 82% des revenus de Google Cloud, à 24,8 milliards de dollars. Le résultat opérationnel au niveau de l’entreprise a progressé de 30%. Ces résultats opérationnels méritent une attention distincte des importantes plus-values d’investissement non réalisées qui ont dopé les bénéfices publiés.
Mon constat : l’élan commercial semble fort, mais une entreprise en croissance n’est pas automatiquement une action attrayante en termes de valorisation. Les prochains rapports doivent montrer une demande durable, des marges saines et des progrès dans la génération de cash.
Les occasions de suivre ces tendances ne manquent pas. Les attentes sont suffisamment élevées que même une petite déception pourrait faire bouger ces actions de façon significative.
