Les actions liées à l’IA repartent encore à la hausse. Le 21 septembre, le Nasdaq a grimpé de 2,26 % aux États-Unis, tandis qu’AMD a progressé d’environ 10 % et Intel de plus de 12 %. Nvidia a aussi augmenté ce jour-là de 2,3 %. Cette poussée montre que l’attention du marché envers l’IA reste très élevée.
Je m’intéresse particulièrement aux résultats récents de Nvidia. Au trimestre précédent, le chiffre d’affaires de Nvidia a atteint 96,2 milliards de dollars, en hausse de 106 % sur un an. Le chiffre d’affaires de l’activité des centres de données s’est élevé à 89 milliards de dollars, soit +117 % en glissement annuel. Cela indique que la demande en puces pour l’IA reste relativement forte. Cependant, je pense que ces chiffres montrent surtout que la demande est forte pour le moment, sans prouver qu’elle maintiendra forcément ce niveau de croissance à l’avenir.
De mon côté, je reste optimiste pour le secteur de l’IA. Je ne vais pas me limiter aux seules entreprises de puces comme Nvidia. Je regarde aussi les serveurs d’IA, les modules optiques, les équipements réseau, le stockage, l’électricité et les centres de données.
Pour augmenter la puissance de calcul, les entreprises d’IA ont besoin de davantage de serveurs. Quand le nombre de serveurs augmente, les centres de données doivent aussi accroître leur capacité en électricité, en réseau et en stockage. C’est pourquoi je pense que les opportunités liées à l’IA ne se limitent pas forcément aux fabricants de puces : d’autres secteurs connexes peuvent aussi en bénéficier.
Cela dit, je m’inquiète aussi d’un point. Aujourd’hui, beaucoup d’actions liées à l’IA ont déjà fortement monté, et certaines valorisations de sociétés ne sont pas faibles. Si, à l’avenir, les entreprises réduisent leurs investissements dans l’IA, ou si ces investissements ne génèrent pas suffisamment de revenus et de profits, le cours des actions pourrait également baisser.
Ainsi, à l’heure actuelle, je ne me précipite pas en achetant simplement parce que des actions liées à l’IA montent. Je prête davantage attention aux commandes, aux revenus, aux bénéfices et aux flux de trésorerie. Je veux aussi voir si les résultats des entreprises d’IA peuvent suivre la performance actuelle du cours.
Pour le moment, je vois toujours un potentiel haussier pour la demande d’IA à long terme, mais je reste plus prudent sur l’ampleur de la hausse à court terme. Pour moi, le vrai sujet à surveiller n’est pas seulement de savoir si l’IA peut encore monter, mais plutôt si les fonds du secteur de la chaîne industrielle de l’IA continuent de s’orienter vers des domaines au-delà des puces.
Selon vous, la prochaine vague d’opportunités liées à l’IA se concentrera encore sur les puces, ou va-t-elle progressivement s’étendre aux modules optiques, à l’électricité, au stockage et aux centres de données ?
#Les actions liées à l’IA continuent de grimper : quelles autres opportunités d’investissement ?
Je m’intéresse particulièrement aux résultats récents de Nvidia. Au trimestre précédent, le chiffre d’affaires de Nvidia a atteint 96,2 milliards de dollars, en hausse de 106 % sur un an. Le chiffre d’affaires de l’activité des centres de données s’est élevé à 89 milliards de dollars, soit +117 % en glissement annuel. Cela indique que la demande en puces pour l’IA reste relativement forte. Cependant, je pense que ces chiffres montrent surtout que la demande est forte pour le moment, sans prouver qu’elle maintiendra forcément ce niveau de croissance à l’avenir.
De mon côté, je reste optimiste pour le secteur de l’IA. Je ne vais pas me limiter aux seules entreprises de puces comme Nvidia. Je regarde aussi les serveurs d’IA, les modules optiques, les équipements réseau, le stockage, l’électricité et les centres de données.
Pour augmenter la puissance de calcul, les entreprises d’IA ont besoin de davantage de serveurs. Quand le nombre de serveurs augmente, les centres de données doivent aussi accroître leur capacité en électricité, en réseau et en stockage. C’est pourquoi je pense que les opportunités liées à l’IA ne se limitent pas forcément aux fabricants de puces : d’autres secteurs connexes peuvent aussi en bénéficier.
Cela dit, je m’inquiète aussi d’un point. Aujourd’hui, beaucoup d’actions liées à l’IA ont déjà fortement monté, et certaines valorisations de sociétés ne sont pas faibles. Si, à l’avenir, les entreprises réduisent leurs investissements dans l’IA, ou si ces investissements ne génèrent pas suffisamment de revenus et de profits, le cours des actions pourrait également baisser.
Ainsi, à l’heure actuelle, je ne me précipite pas en achetant simplement parce que des actions liées à l’IA montent. Je prête davantage attention aux commandes, aux revenus, aux bénéfices et aux flux de trésorerie. Je veux aussi voir si les résultats des entreprises d’IA peuvent suivre la performance actuelle du cours.
Pour le moment, je vois toujours un potentiel haussier pour la demande d’IA à long terme, mais je reste plus prudent sur l’ampleur de la hausse à court terme. Pour moi, le vrai sujet à surveiller n’est pas seulement de savoir si l’IA peut encore monter, mais plutôt si les fonds du secteur de la chaîne industrielle de l’IA continuent de s’orienter vers des domaines au-delà des puces.
Selon vous, la prochaine vague d’opportunités liées à l’IA se concentrera encore sur les puces, ou va-t-elle progressivement s’étendre aux modules optiques, à l’électricité, au stockage et aux centres de données ?
#Les actions liées à l’IA continuent de grimper : quelles autres opportunités d’investissement ?
