Une tempête de hausses des taux des banques centrales s’abat sur le monde : le marché des cryptos se renforce à contre-courant, et les actifs tokenisés vivent un moment historique
I. La Réserve fédérale relève ses taux de 25 points de base : le marché crypto ne baisse pas et monte
Dans la nuit du 22 septembre (heure de Pékin), la Réserve fédérale a annoncé relever le taux des fonds fédéraux de 25 points de base, à une fourchette de 3,75 % à 4,00 %. Il s’agit de la première hausse depuis juillet 2023. Sur 18 responsables de la Fed, 16 s’attendent à une ou au moins une nouvelle hausse au cours de l’année. Les signaux « faucons » sont très clairs.
Cependant, la réaction du marché des cryptos a surpris. Après la publication de la décision, le Bitcoin a franchi rapidement le cap des 85 000 dollars, atteignant un plus haut sur huit mois. La capitalisation totale du marché des cryptos a progressé d’environ 6 %, pour s’établir à 2,9 billions de dollars. Les analystes estiment généralement que cette hausse a déjà été pleinement intégrée par le marché ; une « mauvaise nouvelle » digérée peut alors devenir un catalyseur de hausse. Plus encore, le ministre des Finances américain, Bessent, a indiqué après la réunion qu’une fois le conflit iranien terminé, les taux devraient être abaissés : cela ouvre la voie à de futures politiques plus accommodantes.
II. La Banque du Japon relève ses taux à un plus haut depuis 31 ans : les marchés mondiaux secoués
Presque en même temps, la Banque du Japon a pris une décision historique : elle a relevé ses taux au niveau le plus élevé en 31 ans, tournant officiellement la page sur des décennies de politique monétaire ultra-accommodante. Cette mesure a ravivé les craintes concernant le dénouement des opérations de « carry trade » sur le yen, semblables à celles qui avaient déclenché une large vague de ventes d’actifs en 2024.
Mais comme les formulations de la Banque du Japon sont relativement modérées, laissant entendre un resserrement progressif, les actifs à risque, y compris les cryptomonnaies, se sont stabilisés rapidement après une brève volatilité. Deux des plus grandes banques centrales du monde resserrent simultanément leur liquidité, mais la résilience affichée par le marché crypto force l’admiration du secteur financier traditionnel.
III. La BCE lance le système Pontes : la compensation des actifs tokenisés entre dans l’ère des monnaies de banque centrale
Le 21 septembre, la Banque centrale européenne a officiellement mis en ligne le système Pontes, permettant aux banques et aux investisseurs d’utiliser la monnaie de la BCE (l’euro) pour régler, de façon « gros », des transactions sur des actifs tokenisés, en contournant totalement les stablecoins. Deutsche Bank, Santander Bank et Clearstream font partie des premières entités à y accéder. Les heures de travail sont de 8h à 16h (heure d’Europe centrale).
On ne saurait trop insister sur l’importance de cette initiative. Pontes marque l’atterrissage concret de la compensation sur blockchain au niveau institutionnel, adossée à la monnaie souveraine, et pourrait redessiner en profondeur l’équilibre concurrentiel des stablecoins dans le monde des institutions. Quand une banque centrale intervient elle-même pour fournir des services de règlement tokenisé, la fusion entre finance traditionnelle et blockchain passe de la preuve de concept à une infrastructure de base.
IV. BNB franchit 800 dollars : la capitalisation boursière tokenisée du marché américain dépasse 3 milliards de dollars
Dans un contexte global favorable aux marchés, le BNB a franchi pour la première fois le seuil des 800 dollars, avec une hausse de 3,62 % sur une séance. Ce qui attire davantage l’attention, ce sont les données on-chain : sur la BNB Chain, les actions tokenisées ont progressé avec une capitalisation de plus de 1,1 milliard de dollars, en tête de toutes les chaînes, représentant environ 36 % de la capitalisation boursière totale mondiale des actions tokenisées (soit 3,6 milliards de dollars).
Les actions tokenisées du marché américain deviennent une passerelle clé entre les valeurs traditionnelles et le monde des cryptos. À l’heure actuelle, plusieurs actions américaines tokenisées, dont Moderna et Lineage, circulent sur la BNB Chain et sur Ethereum. Les investisseurs peuvent échanger des actifs boursiers américains traditionnels 24 heures sur 24 : cette demande est particulièrement forte en Asie et en Europe.
V. Les institutions augmentent continuellement leur détention de Bitcoin : signaux haussiers structurels explicites
Michael Saylor, de MicroStrategy, repasse à l’action : il achète à un prix moyen d’environ 79 670 dollars 950 Bitcoins, pour un coût total d’environ 75,7 millions de dollars. La société détient désormais 840 000 Bitcoins, avec un gain latent d’environ 7,9 milliards de dollars. Parallèlement, la semaine dernière, les sociétés cotées ont acheté net pour 183 millions de dollars de Bitcoin, inversant la tendance à la vente nette observée la semaine précédente.
Les achats continus au niveau des entreprises sont considérés comme un soutien structurel à la demande de Bitcoin à long terme. Combiné aux entrées nettes de fonds de 617,60 millions de dollars sur un jour pour les ETF au comptant, le panorama à moyen et long terme du Bitcoin devient encore plus clair sous l’impulsion des capitaux institutionnels.
VI. Perspectives du marché
Le contexte macro mondial actuel est complexe et changeant : hausses de taux « faucons » de la Fed, resserrement historique de la Banque du Japon, incertitudes géopolitiques persistantes. Pourtant, dans ces vents contraires, le marché des cryptos fait preuve d’une indépendance impressionnante. La mise en ligne de Pontes par la BCE, la croissance rapide des actions tokenisées américaines et les entrées continues de capitaux institutionnels pointent tous vers une tendance : la frontière entre la finance traditionnelle et le monde crypto s’efface de plus en plus vite.
Pour les investisseurs, à court terme, il faut surveiller la résistance dans la fourchette de 86 000 à 900 000 dollars et les signaux de surachat des indicateurs techniques ; mais à moyen et long terme, l’amélioration des infrastructures et la hausse de la participation institutionnelle construisent des bases de valeur plus solides pour le marché des cryptos.
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I. La Réserve fédérale relève ses taux de 25 points de base : le marché crypto ne baisse pas et monte
Dans la nuit du 22 septembre (heure de Pékin), la Réserve fédérale a annoncé relever le taux des fonds fédéraux de 25 points de base, à une fourchette de 3,75 % à 4,00 %. Il s’agit de la première hausse depuis juillet 2023. Sur 18 responsables de la Fed, 16 s’attendent à une ou au moins une nouvelle hausse au cours de l’année. Les signaux « faucons » sont très clairs.
Cependant, la réaction du marché des cryptos a surpris. Après la publication de la décision, le Bitcoin a franchi rapidement le cap des 85 000 dollars, atteignant un plus haut sur huit mois. La capitalisation totale du marché des cryptos a progressé d’environ 6 %, pour s’établir à 2,9 billions de dollars. Les analystes estiment généralement que cette hausse a déjà été pleinement intégrée par le marché ; une « mauvaise nouvelle » digérée peut alors devenir un catalyseur de hausse. Plus encore, le ministre des Finances américain, Bessent, a indiqué après la réunion qu’une fois le conflit iranien terminé, les taux devraient être abaissés : cela ouvre la voie à de futures politiques plus accommodantes.
II. La Banque du Japon relève ses taux à un plus haut depuis 31 ans : les marchés mondiaux secoués
Presque en même temps, la Banque du Japon a pris une décision historique : elle a relevé ses taux au niveau le plus élevé en 31 ans, tournant officiellement la page sur des décennies de politique monétaire ultra-accommodante. Cette mesure a ravivé les craintes concernant le dénouement des opérations de « carry trade » sur le yen, semblables à celles qui avaient déclenché une large vague de ventes d’actifs en 2024.
Mais comme les formulations de la Banque du Japon sont relativement modérées, laissant entendre un resserrement progressif, les actifs à risque, y compris les cryptomonnaies, se sont stabilisés rapidement après une brève volatilité. Deux des plus grandes banques centrales du monde resserrent simultanément leur liquidité, mais la résilience affichée par le marché crypto force l’admiration du secteur financier traditionnel.
III. La BCE lance le système Pontes : la compensation des actifs tokenisés entre dans l’ère des monnaies de banque centrale
Le 21 septembre, la Banque centrale européenne a officiellement mis en ligne le système Pontes, permettant aux banques et aux investisseurs d’utiliser la monnaie de la BCE (l’euro) pour régler, de façon « gros », des transactions sur des actifs tokenisés, en contournant totalement les stablecoins. Deutsche Bank, Santander Bank et Clearstream font partie des premières entités à y accéder. Les heures de travail sont de 8h à 16h (heure d’Europe centrale).
On ne saurait trop insister sur l’importance de cette initiative. Pontes marque l’atterrissage concret de la compensation sur blockchain au niveau institutionnel, adossée à la monnaie souveraine, et pourrait redessiner en profondeur l’équilibre concurrentiel des stablecoins dans le monde des institutions. Quand une banque centrale intervient elle-même pour fournir des services de règlement tokenisé, la fusion entre finance traditionnelle et blockchain passe de la preuve de concept à une infrastructure de base.
IV. BNB franchit 800 dollars : la capitalisation boursière tokenisée du marché américain dépasse 3 milliards de dollars
Dans un contexte global favorable aux marchés, le BNB a franchi pour la première fois le seuil des 800 dollars, avec une hausse de 3,62 % sur une séance. Ce qui attire davantage l’attention, ce sont les données on-chain : sur la BNB Chain, les actions tokenisées ont progressé avec une capitalisation de plus de 1,1 milliard de dollars, en tête de toutes les chaînes, représentant environ 36 % de la capitalisation boursière totale mondiale des actions tokenisées (soit 3,6 milliards de dollars).
Les actions tokenisées du marché américain deviennent une passerelle clé entre les valeurs traditionnelles et le monde des cryptos. À l’heure actuelle, plusieurs actions américaines tokenisées, dont Moderna et Lineage, circulent sur la BNB Chain et sur Ethereum. Les investisseurs peuvent échanger des actifs boursiers américains traditionnels 24 heures sur 24 : cette demande est particulièrement forte en Asie et en Europe.
V. Les institutions augmentent continuellement leur détention de Bitcoin : signaux haussiers structurels explicites
Michael Saylor, de MicroStrategy, repasse à l’action : il achète à un prix moyen d’environ 79 670 dollars 950 Bitcoins, pour un coût total d’environ 75,7 millions de dollars. La société détient désormais 840 000 Bitcoins, avec un gain latent d’environ 7,9 milliards de dollars. Parallèlement, la semaine dernière, les sociétés cotées ont acheté net pour 183 millions de dollars de Bitcoin, inversant la tendance à la vente nette observée la semaine précédente.
Les achats continus au niveau des entreprises sont considérés comme un soutien structurel à la demande de Bitcoin à long terme. Combiné aux entrées nettes de fonds de 617,60 millions de dollars sur un jour pour les ETF au comptant, le panorama à moyen et long terme du Bitcoin devient encore plus clair sous l’impulsion des capitaux institutionnels.
VI. Perspectives du marché
Le contexte macro mondial actuel est complexe et changeant : hausses de taux « faucons » de la Fed, resserrement historique de la Banque du Japon, incertitudes géopolitiques persistantes. Pourtant, dans ces vents contraires, le marché des cryptos fait preuve d’une indépendance impressionnante. La mise en ligne de Pontes par la BCE, la croissance rapide des actions tokenisées américaines et les entrées continues de capitaux institutionnels pointent tous vers une tendance : la frontière entre la finance traditionnelle et le monde crypto s’efface de plus en plus vite.
Pour les investisseurs, à court terme, il faut surveiller la résistance dans la fourchette de 86 000 à 900 000 dollars et les signaux de surachat des indicateurs techniques ; mais à moyen et long terme, l’amélioration des infrastructures et la hausse de la participation institutionnelle construisent des bases de valeur plus solides pour le marché des cryptos.
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