#Circle推出机构比特币抵押借贷 Circle Cette fois, ce n’est pas “soi-même” qui fait office de prêteur, mais Circle a monté un canal de crédit on-chain permettant de : “déposer du BTC natif → convertir en cirBTC → donner du BTC en collatéral dans un protocole tiers pour emprunter de l’USDC”.
1️⃣ Processus produit central :
1. Déposer du BTC natif
2. Émettre du cirBTC via Circle (1:1 adossé, réserves vérifiables on-chain)
3. Mettre le cirBTC en collatéral dans un portefeuille pris en charge
4. Emprunter de l’USDC sur un marché de prêts tiers
Points clés : ne pas vendre du Bitcoin, pas de due diligence de crédit traditionnelle, l’USDC arrive directement sur le compte Mint
2️⃣ Composants clés
cirBTC : emballage de Bitcoin au niveau institutionnel émis par Circle, fonctionnant sur Ethereum + Arc ; réserves détenues par un dépositaire réglementé ; Proof of Reserve de Chainlink pour valider les réserves
USDC : actif de valorisation/règlement emprunté
Morpho : protocole d’emprunt intégré en premier ; Aave et d’autres suivront
Arc / Ethereum : réseaux de base ; Arc est un L1 conçu par Circle ; Ethereum est le principal champ de bataille actuel pour la liquidité DeFi
3️⃣ Différences avec le fait que “Circle prête elle-même”
Circle fournit une infrastructure de liquidité adossée à des collatéraux et à des stablecoins :
Les paramètres de risque, les taux, les règles de liquidation → définis par des protocoles d’emprunt comme Morpho/Aave
La garde/émission/rachat → Circle
L’appariement des prêts → marché tiers
Donc, l’essentiel est : transformer le BTC en collatéral institutionnel programmable, et transformer l’USDC en liquidité en dollars utilisable côté prêteur.
4️⃣ Importance pour le marché
1. Les institutions peuvent “détenir une exposition au BTC + obtenir une liquidité en dollars”, sans devoir vendre des tokens pour payer des impôts
2. Renforcer la position du BTC comme actif de collatéral de premier plan
3. Là où WBTC et cbBTC jouent “la guerre” de la confiance institutionnelle : mettre l’accent sur la neutralité (Circle n’ouvre pas d’exchange/ni de protocole de prêt), réserves transparentes et custody conforme
4. Effet de retour positif sur la demande d’USDC : plus on emprunte, plus l’usage d’USDC en tant qu’actif de prêt augmente#比特币 #比特币突破8.5万美元 $BTC
$ETH
1️⃣ Processus produit central :
1. Déposer du BTC natif
2. Émettre du cirBTC via Circle (1:1 adossé, réserves vérifiables on-chain)
3. Mettre le cirBTC en collatéral dans un portefeuille pris en charge
4. Emprunter de l’USDC sur un marché de prêts tiers
Points clés : ne pas vendre du Bitcoin, pas de due diligence de crédit traditionnelle, l’USDC arrive directement sur le compte Mint
2️⃣ Composants clés
cirBTC : emballage de Bitcoin au niveau institutionnel émis par Circle, fonctionnant sur Ethereum + Arc ; réserves détenues par un dépositaire réglementé ; Proof of Reserve de Chainlink pour valider les réserves
USDC : actif de valorisation/règlement emprunté
Morpho : protocole d’emprunt intégré en premier ; Aave et d’autres suivront
Arc / Ethereum : réseaux de base ; Arc est un L1 conçu par Circle ; Ethereum est le principal champ de bataille actuel pour la liquidité DeFi
3️⃣ Différences avec le fait que “Circle prête elle-même”
Circle fournit une infrastructure de liquidité adossée à des collatéraux et à des stablecoins :
Les paramètres de risque, les taux, les règles de liquidation → définis par des protocoles d’emprunt comme Morpho/Aave
La garde/émission/rachat → Circle
L’appariement des prêts → marché tiers
Donc, l’essentiel est : transformer le BTC en collatéral institutionnel programmable, et transformer l’USDC en liquidité en dollars utilisable côté prêteur.
4️⃣ Importance pour le marché
1. Les institutions peuvent “détenir une exposition au BTC + obtenir une liquidité en dollars”, sans devoir vendre des tokens pour payer des impôts
2. Renforcer la position du BTC comme actif de collatéral de premier plan
3. Là où WBTC et cbBTC jouent “la guerre” de la confiance institutionnelle : mettre l’accent sur la neutralité (Circle n’ouvre pas d’exchange/ni de protocole de prêt), réserves transparentes et custody conforme
4. Effet de retour positif sur la demande d’USDC : plus on emprunte, plus l’usage d’USDC en tant qu’actif de prêt augmente#比特币 #比特币突破8.5万美元 $BTC
$ETH