84750 dollars de BTC, tu vas te lancer ?
D’abord, regardons la façade : +4-5 % sur 24 heures, premier retour au-dessus de 84 000 début janvier, première fois que la bougie hebdomadaire repasse au-dessus de la moyenne mobile sur 50 semaines, et première fois depuis 45 semaines. On dirait que c’est reparti à la hausse ? Mais si on regarde de plus près : sur les dernières 24 heures, tout le marché a liquidé 750 millions, avec 86 % de positions vendeuses (short). Quand le prix a franchi 84 000, 260 millions de positions short ont été liquidées en une heure. Ce n’est pas de l’argent frais qui achète : ce sont les shorts forcés à se couvrir, et des acheteurs passifs poussent le marché à la hausse.
Cette hausse est à la fois rapide et raide, donc sa durabilité n’est pas comparable à un mouvement tiré par des entrées continues comme dans le cas des ETF.
Première chose : le squeezing, ce n’est pas un bull market, c’est une “fuite” des shorts
750 millions liquidés, dont 86 % des shorts. Entre 83 000 et 86 000, c’est une zone où les shorts sont très denses : dès que le prix y entre, les acheteurs passifs relèvent eux-mêmes le cours.
Ce que toi, tu vois, c’est une “explosion du BTC”. Moi, je vois, c’est un “enterrement des shorts”.
Ce type de squeeze arrive vite… et repart aussi vite.
Deuxième chose : les ETF passent de flux de sortie à flux positifs, mais l’ampleur reste limitée
La semaine dernière, sur les 15-16, les sorties nettes ont atteint 750 millions sur deux jours. Vendredi, entrée nette de 433 millions (FBTC ~311 millions, IBIT ~108 millions). Sur l’ensemble de la semaine, à peine retour au positif de 5,6 millions. En cumulé, entrées nettes de 55,1 milliards, avec une valeur d’actifs ETF (positions) de 102,5 milliards.
Conclusion : la pression vendeuse s’est arrêtée et les acheteurs sont revenus, mais on ne peut pas encore parler de “chasseurs institutionnels” en mode gros balayage. Le lundi prochain, cette vague sera davantage portée par les produits dérivés que par les ETF spot.
Troisième chose : le mauvais est déjà passé, ce n’est pas un redémarrage du cycle de baisse des taux
La semaine dernière, le projet de loi CLARITY n’a pas été adopté, et la Fed a augmenté ses taux de 25 pb—ce qui aurait dû peser sur les actifs risqués. Résultat : la SEC a accordé des exemptions innovantes pour la tokenisation d’actions américaines, la CFTC avance un projet de règles, et en parallèle le prix du pétrole baisse depuis quatre jours d’affilée. Les actions et les cryptos avancent ensemble.
Le marché traite “la mauvaise nouvelle est derrière nous”, pas “le cycle de baisse des taux recommence”.
Stratégie d’opération
Attends un repli vers 82 500-82 800, puis quand le graphique 1 heure se stabilise (arrêt de la baisse) tu reprends légèrement.
Plus prudent : 81 200-80 800, avec diminution des volumes et consolidation.
Objectifs : d’abord viser le comblement vers 85 300, puis 88 000.
Stop loss : prendre des positions longues à 82,5k ; si une clôture effective passe sous 80 800, réduire. Si le quotidien clôture sous 80 000, le break est invalidé : d’abord sortir.
Protection contre la reprise des ventes (profit-taking) :
Si on refait un essai vers 85 300 sans y arriver, avec de longues mèches et des volumes insuffisants, réduire les longs ou couvrir avec une petite taille. Après un squeeze, le chemin le plus fréquent est : pic → repli vers le niveau cassé → nouvelle sélection de direction. Si le repli échoue, c’est un faux breakout.
Moyen terme :
Pour ré-augmenter et garder : si la clôture hebdomadaire reste au-dessus de la MM50, que cette semaine les ETF n’ont plus de grosses sorties nettes et que le repli ne casse pas 80,8k. Sinon, traite 84,7k comme un plus haut de vague aux environs, et “mange une portion puis avance”.
D’abord, regardons la façade : +4-5 % sur 24 heures, premier retour au-dessus de 84 000 début janvier, première fois que la bougie hebdomadaire repasse au-dessus de la moyenne mobile sur 50 semaines, et première fois depuis 45 semaines. On dirait que c’est reparti à la hausse ? Mais si on regarde de plus près : sur les dernières 24 heures, tout le marché a liquidé 750 millions, avec 86 % de positions vendeuses (short). Quand le prix a franchi 84 000, 260 millions de positions short ont été liquidées en une heure. Ce n’est pas de l’argent frais qui achète : ce sont les shorts forcés à se couvrir, et des acheteurs passifs poussent le marché à la hausse.
Cette hausse est à la fois rapide et raide, donc sa durabilité n’est pas comparable à un mouvement tiré par des entrées continues comme dans le cas des ETF.
Première chose : le squeezing, ce n’est pas un bull market, c’est une “fuite” des shorts
750 millions liquidés, dont 86 % des shorts. Entre 83 000 et 86 000, c’est une zone où les shorts sont très denses : dès que le prix y entre, les acheteurs passifs relèvent eux-mêmes le cours.
Ce que toi, tu vois, c’est une “explosion du BTC”. Moi, je vois, c’est un “enterrement des shorts”.
Ce type de squeeze arrive vite… et repart aussi vite.
Deuxième chose : les ETF passent de flux de sortie à flux positifs, mais l’ampleur reste limitée
La semaine dernière, sur les 15-16, les sorties nettes ont atteint 750 millions sur deux jours. Vendredi, entrée nette de 433 millions (FBTC ~311 millions, IBIT ~108 millions). Sur l’ensemble de la semaine, à peine retour au positif de 5,6 millions. En cumulé, entrées nettes de 55,1 milliards, avec une valeur d’actifs ETF (positions) de 102,5 milliards.
Conclusion : la pression vendeuse s’est arrêtée et les acheteurs sont revenus, mais on ne peut pas encore parler de “chasseurs institutionnels” en mode gros balayage. Le lundi prochain, cette vague sera davantage portée par les produits dérivés que par les ETF spot.
Troisième chose : le mauvais est déjà passé, ce n’est pas un redémarrage du cycle de baisse des taux
La semaine dernière, le projet de loi CLARITY n’a pas été adopté, et la Fed a augmenté ses taux de 25 pb—ce qui aurait dû peser sur les actifs risqués. Résultat : la SEC a accordé des exemptions innovantes pour la tokenisation d’actions américaines, la CFTC avance un projet de règles, et en parallèle le prix du pétrole baisse depuis quatre jours d’affilée. Les actions et les cryptos avancent ensemble.
Le marché traite “la mauvaise nouvelle est derrière nous”, pas “le cycle de baisse des taux recommence”.
Stratégie d’opération
Attends un repli vers 82 500-82 800, puis quand le graphique 1 heure se stabilise (arrêt de la baisse) tu reprends légèrement.
Plus prudent : 81 200-80 800, avec diminution des volumes et consolidation.
Objectifs : d’abord viser le comblement vers 85 300, puis 88 000.
Stop loss : prendre des positions longues à 82,5k ; si une clôture effective passe sous 80 800, réduire. Si le quotidien clôture sous 80 000, le break est invalidé : d’abord sortir.
Protection contre la reprise des ventes (profit-taking) :
Si on refait un essai vers 85 300 sans y arriver, avec de longues mèches et des volumes insuffisants, réduire les longs ou couvrir avec une petite taille. Après un squeeze, le chemin le plus fréquent est : pic → repli vers le niveau cassé → nouvelle sélection de direction. Si le repli échoue, c’est un faux breakout.
Moyen terme :
Pour ré-augmenter et garder : si la clôture hebdomadaire reste au-dessus de la MM50, que cette semaine les ETF n’ont plus de grosses sorties nettes et que le repli ne casse pas 80,8k. Sinon, traite 84,7k comme un plus haut de vague aux environs, et “mange une portion puis avance”.
