Le « panic gauge » (indicateur de panique) de Goldman vient d’enregistrer sa troisième plus forte baisse en une seule journée depuis l’existence de l’indicateur, jeudi dernier.
Contexte : Cet indice mesure les écarts de volatilité implicite — autrement dit, la quantité de peur qui est « intégrée » dans la tarification des options. Quand il chute aussi fortement, cela signifie généralement une de ces deux choses :
1. Un brusque dénouement de panique (la peur s’évanouit rapidement)
2. Un repositionnement après un pic de volatilité
Historiquement, les plus fortes baisses ont eu lieu lors des rallyes de soulagement après de grosses ventes — par exemple le rebond de mars 2020 ou la stabilisation qui a suivi la crise de 2008.
Ce que cela nous dit : Les acteurs du marché sont passés de l’anticipation du pire à une respiration hâtive. Que cela soit justifié ou prématuré dépend de la cause initiale de cette crainte.
À surveiller : est-ce que cela marque un changement de sentiment ou simplement une pause temporaire ?
Contexte : Cet indice mesure les écarts de volatilité implicite — autrement dit, la quantité de peur qui est « intégrée » dans la tarification des options. Quand il chute aussi fortement, cela signifie généralement une de ces deux choses :
1. Un brusque dénouement de panique (la peur s’évanouit rapidement)
2. Un repositionnement après un pic de volatilité
Historiquement, les plus fortes baisses ont eu lieu lors des rallyes de soulagement après de grosses ventes — par exemple le rebond de mars 2020 ou la stabilisation qui a suivi la crise de 2008.
Ce que cela nous dit : Les acteurs du marché sont passés de l’anticipation du pire à une respiration hâtive. Que cela soit justifié ou prématuré dépend de la cause initiale de cette crainte.
À surveiller : est-ce que cela marque un changement de sentiment ou simplement une pause temporaire ?
