Dans une position à terme, trois nombres différents cohabitent simultanément.
La valeur nominale — le montant total de l’exposition.
La marge — les fonds alloués pour maintenir la position.
PnL — le profit ou la perte provenant du mouvement du prix, en tenant compte des règles de calcul.
Exemple : une position d’une valeur nominale de 1 000 USDT avec un levier de 5x nécessite environ 200 USDT de marge initiale. Un mouvement de l’actif sous-jacent de 1 % entraîne environ 10 USDT de variation du PnL, en tenant compte des commissions et du funding.
C’est seulement 1 % de la valeur nominale, mais déjà 5 % de la marge initiale.
C’est pourquoi je n’évaluerais jamais le risque uniquement à partir de la somme débitée comme marge. Le marché fait bouger la valeur nominale complète de la position.
La valeur nominale — le montant total de l’exposition.
La marge — les fonds alloués pour maintenir la position.
PnL — le profit ou la perte provenant du mouvement du prix, en tenant compte des règles de calcul.
Exemple : une position d’une valeur nominale de 1 000 USDT avec un levier de 5x nécessite environ 200 USDT de marge initiale. Un mouvement de l’actif sous-jacent de 1 % entraîne environ 10 USDT de variation du PnL, en tenant compte des commissions et du funding.
C’est seulement 1 % de la valeur nominale, mais déjà 5 % de la marge initiale.
C’est pourquoi je n’évaluerais jamais le risque uniquement à partir de la somme débitée comme marge. Le marché fait bouger la valeur nominale complète de la position.