Tu as ouvert une position sans effet de levier. Pourquoi cela ne veut pas dire qu’il n’y a aucun risque ?
Beaucoup pensent :
« Je n’utilise pas de levier → donc on ne peut pas me liquider → alors il n’y a presque pas de risque ».
La première partie du raisonnement est effectivement correcte : sans levier, il n’y a pas de risque de liquidation, propre aux positions futures avec effet de levier. Mais cela ne veut pas dire que la position elle-même est sûre.
Imaginons :
Tu as acheté des actifs pour 1 000 $.
L’actif baisse de 10 % → ta position vaut déjà 900 $.
Il n’y avait pas de levier. Il n’y a pas de liquidation. Mais tu as quand même perdu 100 $ de valeur de la position.
Et ici restent d’autres risques :
🔹 Risque de prix — l’actif peut continuer de baisser.
🔹 Risque de taille de position — 10 % de 100 $ et 10 % de 10 000 $ représentent des montants totalement différents.
🔹 Risque de liquidité — sur une grosse position, il peut être plus difficile de sortir au prix souhaité, ce qui peut entraîner du slippage.
Donc « sans levier » ≠ « sans risque ».
Le levier ajoute encore une couche de risque : il augmente l’exposition par rapport au capital propre et peut rapprocher la liquidation.
Mais même sans levier, il vaut la peine de se demander :
combien est-ce que je peux perdre si le prix va contre moi ?
#Trading #RiskManagement
Beaucoup pensent :
« Je n’utilise pas de levier → donc on ne peut pas me liquider → alors il n’y a presque pas de risque ».
La première partie du raisonnement est effectivement correcte : sans levier, il n’y a pas de risque de liquidation, propre aux positions futures avec effet de levier. Mais cela ne veut pas dire que la position elle-même est sûre.
Imaginons :
Tu as acheté des actifs pour 1 000 $.
L’actif baisse de 10 % → ta position vaut déjà 900 $.
Il n’y avait pas de levier. Il n’y a pas de liquidation. Mais tu as quand même perdu 100 $ de valeur de la position.
Et ici restent d’autres risques :
🔹 Risque de prix — l’actif peut continuer de baisser.
🔹 Risque de taille de position — 10 % de 100 $ et 10 % de 10 000 $ représentent des montants totalement différents.
🔹 Risque de liquidité — sur une grosse position, il peut être plus difficile de sortir au prix souhaité, ce qui peut entraîner du slippage.
Donc « sans levier » ≠ « sans risque ».
Le levier ajoute encore une couche de risque : il augmente l’exposition par rapport au capital propre et peut rapprocher la liquidation.
Mais même sans levier, il vaut la peine de se demander :
combien est-ce que je peux perdre si le prix va contre moi ?
#Trading #RiskManagement
