📰 美联储加息落地后，美股、债券和贵金属一起修复，但这更像是“暂时没那么坏”，不是紧缩结束。10年期美债收益率终结九连升并回到5%下方，原油也连续第二天下跌，给高估值资产留出了一点喘息空间。
🔥 油价回落主要因为沙特正尝试恢复受袭输油管道约一半运力，并增加对亚洲供应。不过美国仍计划把中东现有兵力维持到年底，特朗普也在考虑是否扩大针对伊朗的军事行动，供应问题并没有真正消失。

💡 AI硬件成了这轮修复的主力。黄仁勋预计英伟达明年芯片销量达到今年两倍，当前瓶颈在供应；亚马逊还和 Generac 签下。算力扩张已经把需求推向电力、存储和融资市场，但部分买盘可能只是空头回补。
👀 真正麻烦的是接下来的三巫日。标普500在7625点下方存在负Gamma压力，CTA模型显示未来一周可能出现约300亿美元抛售。日本央行又把利率加到1.25%，创1995年以来新高，后续表态还会影响全球债市。

🤔 说实话，加息后的第一轮反弹不难，难的是扛过交割和债券波动。你觉得这次 AI 板块能先稳住，还是三巫日会把反弹重新压下去？
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