🗓️ 18 septembre ｜Hebdo du marché des cryptos

Le marché s’est repris un peu après la panique provoquée par la hausse de taux de la Réserve fédérale, mais cela ressemble davantage à une correction qu’à un renversement de tendance.

Au 09:00 (heure de Pékin) :
BTC 76 547 $, 24h +0,47%
ETH 2 447 $, 24h +1,41%
SOL 101,37 $, 24h +2,96%

La capitalisation totale du marché est d’environ 2,63 billions de $, 24h -2,04 % ; le volume des transactions est d’environ 77,8 milliards de $, en baisse de 15,6 % par rapport à la veille. La part de marché de BTC est de 58,13 %. Les prix montent, mais la capitalisation totale reste négative : cela montre que le rebond n’est pas uniforme. Les capitaux privilégient toujours les principales cryptos. L’humeur du marché en interne ne peut donc être qualifiée que de “pansement”.

Les 4 points les plus importants du jour :

1、Le Sénat américain a bloqué la progression du projet de loi sur le “cadre” du marché des cryptos par un vote de 49:50. La mise en place des règles continue donc d’être repoussée : à court terme, c’est une décote liée aux politiques ; à long terme, les controverses entre partis ont évolué : elles ne portent plus sur “faut-il encadrer ?”, mais sur “comment encadrer ?”.

2、La Réserve fédérale a augmenté ses taux de 25 pb cette semaine, les portant à 3,75 %-4,00 %, la première hausse depuis 2023. Le marché n’a pas continué à “vider” : au contraire, on observe une correction. Cela signifie que le scénario le plus défavorable a déjà été anticipé, mais la pression des taux élevés sur l’évaluation des actifs à risque n’est pas encore terminée.

3、Le 17 septembre, la SEC a officiellement lancé les “exemptions d’innovation”, autorisant les plateformes répondant aux critères à tester temporairement et de façon limitée, sur la chaîne, des transactions de titres tokenisés liés à des actions américaines, tout en imposant des exigences de transparence, de volumes de transactions et de contrôle technique des risques. RWA et marchés de capitaux on-chain disposent désormais d’une vraie zone d’essai réglementaire applicable.

4、Ce mois-ci, Liquid Network a connu environ 4 000 cas de retraits anormaux de BTC, impliquant des fonds ayant atteint un instant plus de 300 millions de dollars. Le réseau a ensuite suspendu les nouvelles transactions et corrigé le problème. Qu’on récupère ou non les fonds, cela montre à nouveau que les risques systémiques des structures inter-chaînes, des sidechains et de la garde sont bien plus importants que l’APR apparent.

Ensuite, surveillez trois échéances :

• Aujourd’hui : décision de politique de la Banque du Japon et conférences d’Ueda Kazuo ; la livre (yen) et la liquidité mondiale pourraient amplifier la volatilité.
• Ce soir à 21:15 (heure de Pékin) : production industrielle américaine et taux d’utilisation des capacités.
• Ce soir à 21:30 : prises de parole du vice-président de la Fed, Bowman ; focus sur la trajectoire de nouvelles hausses et l’orientation de la supervision financière.

Mon avis : BTC peut encore tenir autour de 76 000. Les rebonds de ETH et de SOL ont aussi une élasticité plus forte, ce qui indique que le marché n’est pas “sans acheteurs”, mais que le carnet d’ordres des acheteurs est très sélectif. Côté politiques, on bloque d’un côté le projet de loi, et de l’autre on ouvre une voie d’essai pour les titres on-chain : l’orientation n’est pas pessimiste. Mais le contexte macro ne soutient pas un “achats à tout va”.

Stratégie de trading : ne pas courir après la hausse. À la baisse, acheter progressivement lors des re-tests du niveau, en contrôlant la taille de position pour supporter une volatilité de 5 %-8 %. Si le prix casse un support clé, reconnaître l’erreur et ne pas s’obstiner “par attachement au marché”.

Avertissement sur les risques : ce qui précède est uniquement une observation du marché et ne constitue pas un conseil en investissement ; les actifs crypto sont très volatils : veuillez contrôler l’effet de levier et la taille des positions.