Ne détenir aucun Bitcoin (0 %) est déjà une décision qui nécessite une justification (revient à parier contre la performance de cet actif exceptionnel).
Le rendement sur 10 ans du Bitcoin et son rendement ajusté au risque sont les plus élevés parmi toutes les principales catégories d’actifs.
Bitcoin $BTC — 20,224%
Or $XAU — 297%
Actions américaines $SPY — 278%
Actions des marchés émergents — 124%
Obligations d’entreprises à haut rendement américaines — 70%
Immobilier américain — 70%
Matières premières — 62%
Bons du Trésor à court terme (trois mois) — 24%
Obligations américaines Investment-Grade — 21%
Obligations du Trésor à long terme (20+ ans) — -5%
Même une allocation modestement faible (1–3 %) peut améliorer de manière significative le rendement ajusté au risque d’un portefeuille traditionnel 60/40
Notez que l’allocation de 10% a été choisie non pas comme une recommandation
Sous des hypothèses prudentes (rendement annualisé espéré du Bitcoin de 25% et volatilité de 50%), le résultat de l’optimisation moyenne-variance tend à viser environ 10% d’allocation en Bitcoin, tandis que l’allocation en obligations tombe à près de 30%.
Le Bitcoin comme couverture contre l’inflation, peu corrélé à l’or et présentant des caractéristiques de rendement asymétriques.