$SNDKB a fortement augmenté autant, et pourtant je n’ai toujours pas décidé de passer à la position vendeuse
SNDK a déjà grimpé de plus de 500% cette année; au cours du dernier mois, l’action a encore progressé de plus de 40%.
À l’observation d’une hausse de cette ampleur, ma première réaction devrait être que l’évaluation est trop élevée.
Mais en relisant attentivement les données du cycle NAND, je ne veux pas encore me ranger du côté des vendeurs.
Le changement le plus important n’est pas le concept d’IA, mais les revenus des centres de données de Sandisk: au trimestre précédent, ils ont directement doublé d’un trimestre sur l’autre; et la société a commencé à sécuriser la demande future en NAND via des contrats à long terme.
D’après les informations disponibles sur le marché, Sandisk estime qu’en 2028, près des deux tiers de sa capacité NAND seront déjà couverts par des contrats à long terme; la société avait aussi, auparavant, conclu un accord pluriannuel d’approvisionnement en NAND avec Meta.
C’est très différent de ce qu’on a connu dans l’industrie du stockage par le passé.
Avant, quand le prix du NAND montait, les fabricants augmentaient la production: une fois l’offre déversée, les prix retombaient. Aujourd’hui, les centres de données liés à l’IA tirent la demande de SSD et de NAND, et en plus les grands clients verrouillent les volumes à l’avance: au moins, la visibilité des commandes pour les deux prochaines années est bien plus élevée que dans le passé.
$BTC $ZEC
SNDK a déjà grimpé de plus de 500% cette année; au cours du dernier mois, l’action a encore progressé de plus de 40%.
À l’observation d’une hausse de cette ampleur, ma première réaction devrait être que l’évaluation est trop élevée.
Mais en relisant attentivement les données du cycle NAND, je ne veux pas encore me ranger du côté des vendeurs.
Le changement le plus important n’est pas le concept d’IA, mais les revenus des centres de données de Sandisk: au trimestre précédent, ils ont directement doublé d’un trimestre sur l’autre; et la société a commencé à sécuriser la demande future en NAND via des contrats à long terme.
D’après les informations disponibles sur le marché, Sandisk estime qu’en 2028, près des deux tiers de sa capacité NAND seront déjà couverts par des contrats à long terme; la société avait aussi, auparavant, conclu un accord pluriannuel d’approvisionnement en NAND avec Meta.
C’est très différent de ce qu’on a connu dans l’industrie du stockage par le passé.
Avant, quand le prix du NAND montait, les fabricants augmentaient la production: une fois l’offre déversée, les prix retombaient. Aujourd’hui, les centres de données liés à l’IA tirent la demande de SSD et de NAND, et en plus les grands clients verrouillent les volumes à l’avance: au moins, la visibilité des commandes pour les deux prochaines années est bien plus élevée que dans le passé.
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