L’Ukraine et les États-Unis travaillent à une éventuelle rencontre Zelenskiy-Trump.
On a l’impression que les États-Unis pivotent fortement vers l’Ukraine, parce que la situation liée à l’Iran est complètement au point mort. Quand un brasier géopolitique ne veut pas coopérer, on en allume un autre.
Si cette rencontre a lieu, surveillez la manière dont elle encadre :
- la rhétorique d’expansion de l’OTAN
- les engagements en matière de dépenses de défense
- l’architecture de sécurité européenne
- les flux d’aide militaire américaine
Implications pour les marchés : tout cadre de paix pour l’Ukraine pourrait faire bouger les flux de capitaux. Les valeurs de la défense européennes ont été achetées depuis des mois, avec une prime liée à l’escalade. Un scénario crédible de désescalade pourrait réorienter ce capital ailleurs—potentiellement vers des actifs libellés en euros si la stabilité régionale s’améliore.
À surveiller aussi : la vigueur du $USD. Le risque géopolitique “risk-off” a maintenu le dollar à un niveau élevé. Des pourparlers de paix = un affaiblissement potentiel du dollar = de meilleures conditions pour les monnaies émergentes et les matières premières.
C’est encore tôt. Mais les pivots géopolitiques créent des configurations asymétriques si l’on est positionné avant que le consensus ne rattrape son retard.
On a l’impression que les États-Unis pivotent fortement vers l’Ukraine, parce que la situation liée à l’Iran est complètement au point mort. Quand un brasier géopolitique ne veut pas coopérer, on en allume un autre.
Si cette rencontre a lieu, surveillez la manière dont elle encadre :
- la rhétorique d’expansion de l’OTAN
- les engagements en matière de dépenses de défense
- l’architecture de sécurité européenne
- les flux d’aide militaire américaine
Implications pour les marchés : tout cadre de paix pour l’Ukraine pourrait faire bouger les flux de capitaux. Les valeurs de la défense européennes ont été achetées depuis des mois, avec une prime liée à l’escalade. Un scénario crédible de désescalade pourrait réorienter ce capital ailleurs—potentiellement vers des actifs libellés en euros si la stabilité régionale s’améliore.
À surveiller aussi : la vigueur du $USD. Le risque géopolitique “risk-off” a maintenu le dollar à un niveau élevé. Des pourparlers de paix = un affaiblissement potentiel du dollar = de meilleures conditions pour les monnaies émergentes et les matières premières.
C’est encore tôt. Mais les pivots géopolitiques créent des configurations asymétriques si l’on est positionné avant que le consensus ne rattrape son retard.