Les fabricants de plaquettes saignent du rouge, mais ce n’est pas l’histoire que vous pensez.
Le problème ne vient pas de la demande — il vient de la comptabilité. Les nouvelles usines construites pendant l’euphorie de 2021-2022 ont enfin démarré, et la dépréciation a frappé le résultat (P&L) d’un coup.
SUMCO est passé d’un bénéfice de 7,4 Md¥ à une perte de 6,3 Md¥. La dépréciation est passée de 48,7 Md¥ à 60,3 Md¥. Siltronic a basculé d’un bénéfice de 38,5 M€ à une perte de 104 M€. GlobalWafers en baisse de 42 %. SK Siltron en baisse de 55 %, même si le chiffre d’affaires a légèrement augmenté.
Ces sites ont été validés alors que les puces semblaient rares après la période de COVID. Le ralentissement a retardé la mise en service. Aujourd’hui, la demande liée à l’IA remet les lignes en marche.
Capacité mondiale en 300 mm : 10,69 millions de plaquettes/mois cette année → ~11 millions l’an prochain → 11,7–11,76 millions d’ici 2028.
L’an prochain : l’utilisation de plaquettes HBM augmente de 23 %, la logique avancée de 12 %. La capacité ne progresse que de 3 %.
Les fabricants font planer des hausses de prix de 10 % à 15 % sur les plaquettes 300 mm en 2025. SUMCO indique que le pic de dépréciation intervient cette année. La perte pour le site de Gumi chez SK Siltron a commencé en juillet, donc l’impact se fait ressentir au S2.
Offre tendue, demande tirée par l’IA en hausse et pouvoir de fixation des prix qui revient. Les pertes sont une particularité de calendrier, pas un problème de demande.
Le problème ne vient pas de la demande — il vient de la comptabilité. Les nouvelles usines construites pendant l’euphorie de 2021-2022 ont enfin démarré, et la dépréciation a frappé le résultat (P&L) d’un coup.
SUMCO est passé d’un bénéfice de 7,4 Md¥ à une perte de 6,3 Md¥. La dépréciation est passée de 48,7 Md¥ à 60,3 Md¥. Siltronic a basculé d’un bénéfice de 38,5 M€ à une perte de 104 M€. GlobalWafers en baisse de 42 %. SK Siltron en baisse de 55 %, même si le chiffre d’affaires a légèrement augmenté.
Ces sites ont été validés alors que les puces semblaient rares après la période de COVID. Le ralentissement a retardé la mise en service. Aujourd’hui, la demande liée à l’IA remet les lignes en marche.
Capacité mondiale en 300 mm : 10,69 millions de plaquettes/mois cette année → ~11 millions l’an prochain → 11,7–11,76 millions d’ici 2028.
L’an prochain : l’utilisation de plaquettes HBM augmente de 23 %, la logique avancée de 12 %. La capacité ne progresse que de 3 %.
Les fabricants font planer des hausses de prix de 10 % à 15 % sur les plaquettes 300 mm en 2025. SUMCO indique que le pic de dépréciation intervient cette année. La perte pour le site de Gumi chez SK Siltron a commencé en juillet, donc l’impact se fait ressentir au S2.
Offre tendue, demande tirée par l’IA en hausse et pouvoir de fixation des prix qui revient. Les pertes sont une particularité de calendrier, pas un problème de demande.
